时事要闻

受到印度疫情和缺料双重干扰，市场流传一份中国大陆手机品牌厂下修清单：小米已将今年全年出货目标由2.4亿台下修至1.9亿台，修正幅度约25%；荣耀从5000万台修正到3500万台，下修三成。

韩国总统文在寅：所有经济指标都显示出经济复苏稳定，经济情绪正在改善至疫情前的水平，今年将寻求实现逾4%的GDP增速；将严格禁止房地产市场投机，尽力稳定房地产市场，推动提供更多住房政策。

第七次全国人口普查结果公布，全国人口共14亿1178万人，相比2010年增加7206万人，年平均增长率为0.53%，比2000年到2010年的年平均增长率下降0.04个百分点，表明我国人口10年来继续保持低速增长态势。

商务部：今年1-4月，全国新设立外商投资企业14533家，同比增长50.2%，较2019年同期增长11.5%；实际使用外资金额3970.7亿元人民币，同比增长38.6%，较2019年同期增长30.1%。

教育部：2021届全国普通高校毕业生总规模909万，同比增加35万；去年秋季学期以来，教育部会同相关部门及时出台政策举措，启动实施“2021届全国普通高校毕业生就业创业促进行动”；目前2021届高校毕业生就业进展总体平稳。

韩国发布半导体强国建设战略规划，将为相关企业减免税负、扩大金融和基础设施等一揽子支援，其中半导体研发税额抵扣率最高达50%。政府还计划新设1万亿韩元规模的半导体设备投资特别资金，以低息为企业设备投资提供支援。

私募大V叶飞爆料上市公司与盘方“坐庄赖账”一事持续发酵。叶飞表示，事件曝光后，自己不会再做中介，将把精力放在股市上。此前，继公开爆料中源家居操纵股价后，叶飞称手握18家上市公司“坐庄黑幕”，并公开9家公司名称。

本周行情

硅料价格：4月底洽谈5月价格时，单晶用料价格已经来到每公斤150-163元人民币，五一节后大厂与大厂间的成交价进一步推进至160-170元人民币，在缺料的情绪持续蔓延的情况下，涨价趋势无法减缓，5月第二周散单价格已来到每公斤170-180元人民币。海外价格也因短缺的氛围浓厚，贸易商价格涨幅快速，成交价飙涨至每公斤21-22元美金，海外料源24元美金也能有成交，且涨势未止。

硅料在终端需求不温不火的情况下仍然每周持续突破高点，也让市场更加难预判下半年的价格趋势。然而由于五月有部分硅料厂检修影响产出、以及Q2-Q3间拉晶扩产持续释放，预期短期内单晶用料涨势还未能停歇。

多晶用料先前则因为处于交付期间，价格较无具体波动，但在近期新一波谈价中，价格已来到每公斤100元人民币上下，大幅垫高多晶硅片成本。

硅片价格：硅料短缺的情势持续延烧，仅管不少单晶硅片大厂硅料长单签订的较富裕，仍开始出现硅料不足而影响开工率的情况，基本上大大小小硅片厂都无法满开。整体硅片产出不如预期，电池厂也反应硅片长单交付量不足的情况。

在单晶硅片产出片数不如预期的情况下，5月10日中环再次提高硅片报价，G1、M6 170μm 厚度价格来到每片4.26、4.445元人民币、G12 175μm 厚度每片7.23元人民币，对比中环四月底公示价格G1、M6 170μm 厚度价格每片3.93元人民币，G12 每片6.63元人民币，G1/M6涨幅8%、G12约9%。

随着硅料从四月初至今已大涨30-40元人民币，预期隆基本次报价可能跟进出现涨幅。

电池片价格：4月底开始硅片龙头大厂两度上调公告价格，5月第二周电池片厂家订单再次重新谈价、提高整体电池片报价上看每瓦1块钱人民币以上的水位。当前已经有部分订单落地，部分中小组件厂家签订接受度较高，一线与二线组件厂家价格签订出现分化。此外本周价格观察到M6、M10、G12开始渐趋同价。

M6电池片自五一节后来到每瓦0.92-0.93元人民币的水位，在中环连续两轮更新公告价格后，电池片相应上调至每瓦0.97-1元人民币的水位，其中已有不少订单签订、均价落在每瓦0.97-0.98元人民币，高点每瓦0.99-1元人民币已有部分订单签订，后续仍有部分新单尚在签订、价格预期将落至每瓦0.99-1元人民币的水位。而海外价格反应速度较慢，本周上涨幅度略低国内，然而上涨走势仍在持续、短期内海外价格也将小幅上扬。

而G1电池片本周成交价格区间也相应上调至每瓦0.95-1元人民币，均价调升在每瓦0.98-1元人民币的水位。需要注意G1需求持续锐减，产出也相应减少下，后续G1电池片价格上涨空间有限。

大尺寸电池片随趋势上调，本周报价相应来到0.97-1元人民币，新签订单将逐步落地在每瓦0.97-0.99元人民币，当前已有少量182订单成交在每瓦1元人民币。然而目前仍以代工、双经销为主，直接采购量较少，订单拉货力道尚未出现明显增长，组件大厂采购仍较为观望。

组件价格：在组件低迷的开工率下，玻璃价格持续下滑，重回去年起涨前的价格低点。然而，辅材带来的降本已经有限，随着近期硅料涨破每公斤160元大关，组件厂再次酝酿新一波涨势，从近期开标价格也可观察到一线厂单晶500W+单面组件价格来到每瓦1.71-1.75元人民币之间，均价约在1.73元人民币。现货市场上，分布式项目等较小订单的价格来到每瓦1.75-1.8元人民币的水位，相比3-4月每瓦1.68-1.72元人民币持续呈现缓涨趋势。

随着中上游价格持续垫高组件成本，部份组件厂选择进一步调整开工率因应，但也有组件厂因仍处于630订单的交付期间，必须维持开工率、外采电池，同时，内需买卖双方也仍处于博弈期间，整体情况胶着。

来源：PV InfoLink，May 12, 2021

半导体行业资讯

美国520亿美元新提案，剑指半导体产业发展

周五，一群美国参议员即将宣布一项520亿美元的提案，该提案将在五年内极大地促进美国半导体芯片的生产和研究。

面对中国半导体产量上升以及短缺影响汽车制造商和其他美国行业的问题，参议员马克·凯利（Mark Kelly），约翰·科宁（John Cornyn），马克·华纳（Mark Warner）和汤姆·科顿（Tom Cotton）一直在就一项折衷措施进行谈判，以解决这一问题。

Cornyn的发言人说，参议员“尚未签署半导体修正案”。

消息人士称，关于是否包括劳动力价格规定，至少还有一个棘手的问题。

预计筹资将包括在参议院下周将要花费的超过1100亿美元的基础美国和先进技术研究上的法案中，以更好地与中国竞争。

根据路透社看到的一份摘要草案，该提案包括495亿美元的紧急补充拨款，以资助今年《国防授权法》中所包括的芯片条款，但需要一个单独的程序来筹集资金。

民主党领导人参议员查克·舒默（Chuck Schumer）也参与了会谈。他在周四表示，参议院将在下周通过一项法案，其中包括“对美国半导体产业进行投资以确保与中国对抗，并促进美国先进的制造业，创新和关键的供应链。”

美国总统拜登（Joe Biden）还呼吁提供500亿美元来促进半导体生产和研究。

资金支持者指出，1990年美国在半导体和微电子产品的生产中占37％的份额。如今，只有12％的半导体是在美国制造的。

总结说：“我们的经济和国家安全迫切需要提供资金，以迅速实施这些关键计划。中国正积极投资超过1500亿美元用于半导体制造，以使他们能够控制这一关键技术。”

该措施将“支持国防法案中的半导体规定的迅速执行”。

摘要草案说，这将包括390亿美元的生产和研发激励措施，以及105亿美元用于实施包括国家半导体技术中心，国家先进封装制造计划和其他研发计划在内的计划。

来源：半导体行业观察

合肥晶圆厂IPO获受理

晶合集成科创板IPO获受理！拟募资120亿建12吋晶圆制造二厂。近日，合肥晶合集成电路股份有限公司（下称“晶合集成”）科创板IPO获受理，拟募资120亿元，用于12英寸晶圆制造二厂项目，该项目预计总投资额165亿元。

晶合集成主要从事 12 英寸晶圆代工业务，致力于研发并应用行业先进的工艺，为客户提供多种制程节点、不同工艺平台的晶圆代工服务。

公司主要提供 150nm 至 90nm 的晶圆代工服务，所代工的主要产品为面板显示驱动芯片，其被广泛应用于液晶面板领域，包括电视、显示屏、笔记本电脑、平板电脑、手机、智能穿戴设备等产品中，获得了众多境内外知名芯片设计公司和终端产品公司的认可。2020 年度，公司 12 英寸晶圆代工年产能达约 26.62 万片。根据 Frost & Sullivan 的统计，晶合集成已成为中国大陆收入第三大、12 英寸晶圆代工产能第三大的纯晶圆代工企业（不含外资控股企业）。

来源：半导体行业观察

阿斯麦ASML将赴韩国建厂：预计2025年建成

T之家5月17日消息 据韩国媒体Business Korea报导，韩国产业通商资源部于5月13日对外宣布，全球光刻机龙头大厂阿斯麦（ASML）计划在韩国建设光刻设备再制造工厂及培训中心，新厂预计在2025年建设完成。

所谓再制造，指的是以旧的机器设备为毛坯，采用专门的工艺和技术，在原有制造的基础上进行一次新的制造，而且重新制造出来的产品无论是性能还是质量都不亚于原先的新品。

据媒体介绍，阿斯麦计划未来四年将在韩国投资2400亿韩元（约合13.7亿人民币），于京畿道华城市打造一座EUV（极端远紫外光源）光刻设备再制造厂以及一家培训中心，由京畿道政府对阿斯麦在当地的授权、扩张业务提供协助。其EUV光刻设备再制厂的主要用途就是为韩国当地运行的EUV光刻机的维护和升级提供助力。

据IT之家了解，此前韩国发布半导体强国建设战略规划，将半导体研发税额抵扣率提升至40～50%，并且还拟斥资约4500亿美元建设全球最大的芯片制造基地，韩国想跻身芯片半导体大国行列的意图不言而喻，此次阿斯麦赴韩国建厂，对加快韩国半导体建设将会有很大的助力。

来源：SEMI

光伏行业资讯

关于美国禁止新疆地区产品影响讨论

近日美国开始针对来自新疆的光伏相关产品做出调查行动，包括三月两党参议员致信美国光伏协会Solar Energy Industries Association (SEIA)要求调查美国对于中国光伏供应链的依赖程度以及美国劳工团体提议禁止进口涉及新疆议题的光伏产品。近日共和党参议员提出更激进的法案，范围提升至欲禁止与所有中国光伏产品。

新疆地区为光伏硅料重镇， PV InfoLink针对可能发生的最差情况进行沙盘推演，梳理新疆地区光伏供应链分布概况说明如下：

硅料：2021年底全球中国多晶硅预计总产能约71万吨、中国总产能约61.3万吨，其中新疆地区约有29.7万吨，占中国总产能48%，占全球比重则有42%。新疆硅料企业有大全新能源、新特能源、东方希望与协鑫硅业新疆厂区。

硅片：有晶科能源8GW新疆地区单晶硅棒产能。

电池片、组件：仅有数百兆瓦生产老线位于新疆地区，目前停产中。

美国海关与边境保护局尚未执行禁止输入有使用新疆地区原材料制成的光伏商品，若美国在5月间宣布新疆议题对应光伏行业的实际政策，按先前其它产品宣布后有90-120天左右的宽限期来看，9-10月间就可能开始禁止使用新疆硅料的组件输美。最快的情况则是若无任何宽限期，5-6月组件输美的节奏可能就开始被打乱。

另外，考虑近期的国际氛围，业内普遍认为欧洲“跟禁”的机率不低。其他国家方面，加、墨先前有与美国的政策协议，澳洲、新西兰地区对此议题也显示出较为积极的态度，因此除了测算美国需求以外、PV InfoLink另外针对美国＋欧州、加拿大、墨西哥、澳洲、新西兰等三种情境测算非新疆硅料供需。

新疆硅料占据全球约45%左右的硅料产出比重，对比美国占全球需求约14-15%、欧洲占全球需求约17-19%，美、欧、加、墨、澳洲、新西兰总计约36%，因此即使面临最差的情况，非新疆料源产能实际仍然足够满足。

然而，今年由于硅片、电池片、组件的扩产都有超过100GW的规模，市场出现即使在淡季也持续抢料、屯硅片的特殊的情况，因此尽管非新疆硅料对应美国及其他可能“跟禁”的国家仍然宽裕，加上硅片厂在去年底已开始规划部分厂区都使用非新疆料以方便规划生产及客户区分，仍预期实际开始实施后，会出现非新疆料相当抢手、与新疆料开始出现价差的情况。

去年底开始，垂直一体厂、美国当地企业及其他所有组件输美的厂家都开始洽谈非新疆地区的多晶硅制成的硅片，提早布局未来部分国家可能禁止输入使用新疆地区多晶硅制成组件的风险。且由于产证的追溯将相当复杂，因此硅片及垂直整合大厂目前维持某些厂区固定使用非新疆原料，以方便输美产品的产证提供。

鉴于未来美欧组件可能都偏向使用非新疆地区硅料，目前多晶硅企业未来新扩产能大多偏向在国内另找生产基地(四川、内蒙、云南等省份)，已知较大的扩产包含通威(永祥)年底在四川、云南释放新产能，明年则有新特在内蒙包头的扩产计划。预期中国非新疆地区的硅料将有50%以上的成长，待明年中下旬硅料不再紧缺后，新疆料将面临较严重的供过于求问题。

区分到季度来看，即使在明年Q3的海外市场旺季，非新疆硅料对应可能跟禁国家依然足够，但仍需注意硅片产能远高于硅料而出现的屯料问题。

来源：PV InfoLink

澳企拿下中企40万吨硅砂大单 进军中国光伏玻璃市场

PerpetualResourcesLtd5月10日向市场披露，已与广东Qinyin新材料科技有限公司（下称“Qinyin”）签署谅解备忘录，Qinyin有意每年购买40万吨Beharra项目所产高品质硅砂。

据公告介绍，Qinyin主要从事银盐、硅砂等专门性大宗商品的购买、处理升级和供应，年销售规模近人民币12.6亿元（约合2亿美元）。该公司长期面向中国诸多高端玻璃生产商提供硅砂等终端材料。

Perpetual董事会执行主席JulianBabarczy评论称，Qinyin是中国硅砂和玻璃原材料市场的积极参与者，公司很高兴与其就潜在承销协议展开商谈。

“未来几年中国光伏/光电玻璃行业预计会大幅增长，我们近期的冶金测试结果表明，Beharra项目将会成为这一令人振奋的市场的关键参与者”。

公开资料显示，高纯度硅砂（>99.5%）主要用于玻璃制造、半导体过滤器、LCD屏和光学玻璃等领域。

Perpetual表示，接下来双方将就产品类型、定价等展开商谈，待达成一致后，拟将于2022年6月30日前签署正式承销协议。

《澳华财经在线》数据库资料显示，Perpetual专注于硅砂勘探，拟将面向国内外市场提供高纯度硅和建筑用砂，旗舰资产Beharra项目位于西澳珀斯，靠近格莱斯通港，交通便利，基建完善。

Beharra项目占地面积56.8平方公里，已于今年3月完成预可行性研究和初始矿石储量（6400万吨）测定。

来源：北极星太阳能光伏

PCB行业资讯

马来西亚封国，或引发新一轮缺货潮

据外媒报道，马来西亚疫情升温，单日新增确诊数居高不下，首相慕尤丁宣布全国实施行动管制令，禁止所有人跨州跨县，社交、体育、教育等也都禁止，开斋节祈祷人数高度受限。

马来西亚是半导体生产重镇，在这里有超过50家半导体公司，其中大多数是跨国公司，包括AMD、恩智浦、ASE、英飞凌、意法半导体、英特尔，瑞萨、德州仪器和日月光等，因此相对其他东南亚国家，马来西亚在全球半导体封测市场上一直就有其独特的地位。

马来西亚在全球后端半导体制造市场所占份额为8%。迄今，槟城已确立在微电子组装和封测领域的竞争优势。该地区拥有一个由超过3000家多元本地供应商构成的生态系统，覆盖包括自动化、软件开发、组装、电子、精密工程和金属加工等领域。

结合去年3月份马来西亚封国后的经验表现，或许半导体行业会出现新一波的缺货、涨价！

来源：PCB资讯

其他行业资讯

“天问一号”成功着陆火星

北京时间2021年5月15日7时18分，“天问一号”成功着陆于火星乌托邦平原南部预选着陆区，我国首次火星探测任务着陆火星取得圆满成功。@央视新闻、@CCTV4等通过抖音进行了全程直播，123万网友共同见证我国航天事业又一巨大飞跃。在评论区，抖音网友纷纷致敬参与其中的航天工作者。

由于火星环境较为复杂，人类对火星的探测步伐相对缓慢。我国首次火星探测任务于2016年立项，计划通过一次任务实现对火星的“环绕、着陆和巡视探测”。从发布计划到2020年7月23日在海南文昌发射，再到2021年2月10日成功实施火星捕获和今天的成功着陆，“天问一号”的每一步突破都凝聚了众多航天人的心血。

来源：央视新闻

企业动态

TCL近期动态一览

据了解TCL正在投入大量的研发，入股多家公司，加快其产业链建设，比如近日入局奥马电器、成立TCL微芯科技、获得SID国际显示大奖等等。

入局奥马电器已经不是什么新的消息，据天眼查消息称TCL家电集团有限公司持有24.19%股权。广东奥马电器股份有限公司是全国著名的电冰箱生产制造企业，中国最大的电冰箱制造基地之一，拥有占地三百亩的生产车间，年电冰箱生产能力为450万台。除了冰箱之外奥马电器另一个业务板块金融科技，是处在亏损状态。据家电行业人士称，奥马电器的实际控制人TCL集团CEO李东升先生有意让TCL家电通过奥马电器借壳上市，实现与奥马冰箱的互补。

随着全球芯片短缺，很多公司开始入局半导体比如华为、小米、格力等。最新消息称TCL微芯科技成立于2021年5月11日，公司法人由TCL科技集团股份有限公司的高级副总裁兼首席技术官闫晓林担任，注册资本10亿元人民币。主营业务为集成电路相关。TCL入局芯片产业也算是比较正确的决策，毕竟半导体是国家十四五规划和2035年远景目标的重要领域。

来源：腾讯科技

总投资近100亿元，中环股份集成电路用大直径硅片项目二期启动

中环股份发布消息，为了提升产能和产品覆盖率，公司已经启动集成电路用大直径硅片项目二期工程。

宜兴发布介绍，中环领先集成电路用大直径硅片二期项目总投资15亿美元（约合人民币96.5亿元），第一阶段投资53.85亿元，利用原有厂房、动力站、特气站等，新上抛光片和外延片生产线，项目总产能为月产8英寸外延片22万片、12英寸抛光片20万片、12英寸外延片15万片。

图片来源：中环股份

从过去一年的财报来看，中环股份2020年的营收为190.57亿，同比增长12.85%，归属于上市公司股东净利润为10.89亿，同比增长20.51%。

按产品分，从营收比例来看，中环股份的核心业务主要是新能源材料业务和半导体材料业务，其中前者占据了2020年将近90%的营收比例，半导体材料占营收比例为7.09%，虽然半导体材料业务在比例上与新能源材料业务相距甚大，但在增速上却比较突出。

2020年，中环股份光伏新能源业务的营收为173.6亿，同比增长12.4%，半导体材料业务的营收为15.2亿，同比增长22.7%，今年一季度，半导体硅片营收同比增长约80%，并且在12英寸晶圆的关键技术、产品性能和质量上都取得了重大突破。

来源：中环股份

隆基股份成立物流公司

企查查显示，5月6日，海南隆茂物流有限公司成立，法定代表人为钟宝申，注册资本1000万元人民币，经营范围包含：国内货物运输代理；国际货物运输代理；陆路国际货物运输代理；装卸搬运；普通货物仓储服务等。企查查股权穿透显示，该公司由隆基股份100%控股。

一家光伏制造型企业，怎么干起了物流的“生意”，直观上大家可能会觉得“不务正业”，但是在笔者看来，却是“独具慧眼”。下面笔者将从几个方面来进行分析。

1、组件存货

钟总在2020年度及2020Q1业绩说明会上提到“21Q1组件的存货总共是87亿，在一季度存货的周转环比变慢了，主要是海运船运方面一季度遇到了整个物流运输船比较紧张。在途差不多占用了2GW的存货，在途存货压的比较厉害”。

对2020Q4月2021Q1的存货项目进行拆解可知，组件环比增加了31亿存货，正好对应约2GW的在途组件(存货)，因此海运物流问题极大的影响了隆基在2021Q1的现金流。

2、组件出口物流需求

按照隆基2021E组件的出货目标（40GW，假设出口25GW、国内15GW），每个40尺的标准集装箱能够放约300KW的组件，25GW组件需要约8.3万个标准集装箱。

另外，巴拿马货轮载重6-8万吨(取平均7万吨)，以隆基440W的166组件27.5kg计算，40尺集装箱可以放约18吨组件，外加组件包装(估计2吨)还有集装箱自重4.1吨，单个40尺集装箱装满重约24吨，单艘巴拿马货船可以装约3000(70000/24)个40尺集装箱，今年隆基出口的25GW组件折合约8.3万集装箱需要约28艘货轮！可以看出后面随着组件出口的增长，隆基的体量对物流的需求量十分巨大。

3、组件物流价格

根据2021.4.21隆基业绩说明会提到的信息，组件国内运费平均稳定在3分钱/W，2020Q4国外运费每瓦2.5美分（平均汇率6.6，约合0.165元/W），2021Q1运往美国的运费为每瓦3.5美分，考虑到欧洲、亚太运费低于美国，以及21Q1运费涨价的因素，假设2021Q1国外平均运费为每瓦3美分（平均汇率6.5，约合0.195元/W）。根据2020Q4、2021Q1的国内外运费单价来分别近似估算2020年全年、2021年全年的合计运费。

另外考虑到出口的组件价格分为：离岸价（运费都是由客户承担）和到岸价（运费由组件厂商承担，到岸价格高于离岸价），二者的选择取决于客户的需求，暂时假设隆基2020、2021出口组件中到岸价出货占比50%（到岸价、离岸价出货各占一半）。

通过上述组件运费测算可知：

1、出口的运费远高于国内的运费，且出口货运单价的变动对运费的变动造了成较大影响，也导致组件环节的利润波动较大；

2、21年相比20年运费翻倍（14.95亿->32.63亿），在运费上有很高的降本潜力可供挖掘（特别是到岸价出货占比提升后，极限可达60多亿）；

3、21年相比20年运费占组件营收比例提升了月1.52%（4.25%-5.77%），高昂的运费，侵蚀了组件的毛利率。

综上所述，面对日益增多的存货与高昂的运输费用，当前的第三方物流形式已经无法满足隆基提升运营效率（降低存货、提升周转率）、降低运营成本（降低运费）的需求。隆基通过自建物流，可以打通其在组件交付环节上的堵点，也进一步降低了成本，平抑了业绩波动，提升了综合竞争力。

来源：雪球网

基金市场动态

叶飞事件进展：证监会立案调查！多家公司、券商卷入

5月16日，证监会表示，针对近期媒体报道有相关方涉嫌合谋实施不法行为等问题，根据交易所核查情况，证监会决定对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查。下一步，证监会将重拳打击肆意妄为、逃避监管的各类操纵市场行为，对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，证监会将会同公安机关依法彻查严处，绝不姑息。有关案件查处进展，证监会将及时予以公布。

同时，证监会表示，欢迎市场各方特别是了解情况、掌握证据的人士，通过常规渠道举报证券期货重大违法犯罪线索，共同维护资本市场良好秩序。

从事件发酵以来，证监会5月14日、16日的两次回应，速度反应之快，体现了证监会对资本市场各类违法违规行为的密切关注，也体现了证监会对市场操纵、内幕交易等案件的零容忍打击力度，相信随着案件的深入调查，涉嫌其中违法违规者将受到严惩。

来源：券商中国