时事要闻

国家统计局：2 月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为 50.6%，低于上月 0.7 个百分点，连续 12 个月位于临界点以上，制造业景气水平较上月有所回落。 2 月份，非制造业商务活动指数为 51.4%，较上月回落 1.0 个百分点，表明非制造业扩张步伐有所放慢。

交通运输部：到 2035 年，我国实现国际国内互联互通、全国主要城市立体畅达、县级节点有效覆盖，支撑“全国 123 出行交通圈”，也就是都市区 1 小时通勤、城市群 2 小时通达、全国主要城市 3 小时覆盖。

3 月 1 日，在国新办举行的新闻发布会上，工信部部长肖亚庆称，回顾过去五年，工业和信息化的成绩是非常显著的。其中，我国工业增加值由 23.5 万亿增加到 31.3 万亿，连续 11 年成为世界最大的制造业国家。在提到稀土资源时，肖亚庆表示中国是稀土大国，资源量最多，出口的也最多，但稀土没卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格。主要因为恶性竞争、竞相压价。

3 月 1 日，全国首家个人破产事务管理机构——深圳市破产事务管理署正式揭牌成立。从 3 月 1 日起，《深圳经济特区个人破产条例》正式实施。截至目前，这是我国首部个人破产法规。

3 月 2 日，最高法指导意见表示，未成年人参与高额直播打赏，监护人可要求返还款项。去年备受关注的未成年人直播打赏案件中，初中辍学少年打赏主播 160 万，经多番沟通协调，涉案公司自愿返还近 160 万元打赏款项并已经履行完 毕。

全国政协委员、证监会原副主席姜洋在关于促进资本市场投资端改革的提案中提出，财富管理是支持资本市场实现投资功能的重要业务。建议有关部委深入研究发达市场的做法和经验，结合中国的法制体系，完善财富管理相关制度，进一步促进资本市场投资端改革。

周三盘中，债市的通胀指标——美国五年期通胀保值国债（TIPS）盈亏平衡通胀率升破 2.5%，2008 年次贷危机以来首次突破这一关口。同时，5 年期美债收益率一度接近 0.75%，这被分析师称为股票和信贷市场的第二波警告信号。

3 月 5 日，政府工作报告提出，今年发展的主要预期目标是国内生产总值增长 6%以上；城镇新增就业 1100 万人以上，城镇调查失业率 5.5%左右；居民消费价格涨幅 3%左右；进出口量稳质升，国际收支基本平衡；单位国内生产总值能耗降低 3%左右；粮食产量保持在 1.3 万亿斤以上。

政府工作报告提出 2021 资本市场改革发展重点：稳步推进注册制改革，完 善常态化退市机制，加强债券市场建设，更好发挥多层次资本市场作用，拓展市场主体融资渠道。

2035 远景目标提出建设更高水平开放型经济新体制。全面提高对外开放水平，推进贸易和投资自由化便利化，持续深化商品和要素流动型开放，稳步拓展规则、规制、管理、标准等制度型开放。加快推进制度型开放，提升对外开放平台功能，优化区域开放布局，健全开放安全保障体系。推动共建“一带一路”高质量发展。

国家知识产权局印发《推动知识产权高质量发展年度工作指引（2021）》。要求围绕国家关键核心技术加强专利导航体系建设，统筹推进补齐短板和锻造长板，助力破解“卡脖子”问题。推进重点产业知识产权运营中心建设，做好相关知识产权创造和储备。研究制定大数据、人工智能、基因技术等新领域新业态知识产权保护规则。

全国人大代表、阳光电源董事长曹仁贤建议，从严核算碳排放基准值，尽快、逐步降低碳排放配额免费比例。扩大全国碳市场覆盖行业和取消纳入企业门槛，尽快将石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、民航等重点行业纳入全国碳市场交易体系。

财政部 6 日发布 2020 年中国财政政策执行情况报告。报告显示，2020 年积极的财政政策更加积极有为，特殊时期采取特殊举措，将赤字率从 2.8%提高至 3.6%以上，赤字规模比 2019 年增加 1 万亿元，达到 3.76 万亿元。

据央视新闻，美国联邦储备委员会主席鲍威尔 4 日表示，美联储将维持宽松货币政策，但目前不会采取措施应对长期债券收益率上升。这一表态随即引发市场震荡。同一天，美国会预算局预测，到 2051 年，美国联邦债务规模将增加至相当于国内生产总值（GDP）的两倍。

本周行情

硅料价格：本周新订单陆续开始签订，由于硅料环节的供不应求于春节过后更加显现，且硅料短缺已是供应链厂商的共识，使得抢料的氛围依旧蔓延，成交价大幅上涨至每公斤 102-105 元人民币之间。

硅片价格：随着龙头硅片企业隆基、中环相继宣布新牌价，单晶硅片成交价全面上调，国内 M6(166mm)价格来到每片 3.68-3.7 元、涨幅约在每片 0.31-0.32 元人民币左右，国内大硅片尺寸 M10(182mm)及 G12(210mm)分别为 4.44 元及 6.16 元人民币上下。多晶硅片国内价格每片 1.25-1.35 元人民币之间。

电池片价格：G1 电池片成交价格区间落在每瓦 0.9-0.93 元人民币。M6 电池片成交价格区间落在每瓦 0.83-0.86 元人民币，大尺寸电池片仍以代工、双经销模式执行，整体直采价格波动幅较缓，本周 M10 价格成交区间持稳落在每瓦 0.88-0.9 元人民币、G12 均价约每瓦 0.89-0.91 元人民币。多晶电池片供给持续缩减、且 硅片价格较高水平的状况下，供需结构失衡因素导致电池片价格略涨至每片 2.55-2.7 元人民币。

组件价格：尽管终端系统厂家难以接受组件去年至今的多次上涨，但在组件大厂今年市占率进一步提升的情况下，组件海内外均价都呈现小幅抬升的情势。

来源：PV InfoLink，March 3

半导体行业资讯

上汽乘用车携手地平线入局“芯”赛道，对标特斯拉 FSD

一枚芯片千金难求，这是眼下全球市场的现状。这不仅仅是因为全球“缺芯荒”导致，更是因为芯片的应用领域和边界在不断延展。

日前，上汽集团旗下上汽乘用车已经宣布与地平线达成全面战略合作，开启自己“造芯”之路。有观点认为，芯片内部结构极为复杂，自研芯片的挑战也十分巨大。车企与芯片制造商的组合可以完成分工协作，共同补齐芯片短板。上汽集团具有聚焦算力芯片的软件中心零束，还有智能化、网联化汽车科技以及丰富的汽车使用场景和大数据。甚至产品层面，上汽集团已开始实现高端智能产品的落地。如，R 品牌推出的 5G SUV MARVEL R 正是高端智能化的载体，可实现 7 个 5G V2X 功能场景，以及“人-车-路-云”高度协同与无缝衔接。这些黑科技实现背后都离不开大算力芯片的支持。

值得关注的是，上汽乘用车和地平线在合作中提出了“对标特斯拉 FSD”的目标。据了解，特斯拉 FSD 被认为是目前较为先进的自动驾驶芯片，可以“像人一样”审时度势。双方的合作也并非于今年开始。早在 2017 年，上汽集团就开始与地平线合作；2019 年，上汽集团参投了地平线的 B 轮融资，并且成为地平线第一大机构股东；2020 年，上汽集团又联合地平线组建了“上汽集团与地平线人工智能联合实验室”。

来源：每日经济新闻

临港新片区发布集成电路产业专项规划发布

《临港新片区发布集成电路产业专项规划（2021-2025）》发展目标中指出，到 2025 年，集成电路产业规模突破 1000 亿元，芯片制造、装备材料主导地位进一步加强，芯片设计、封装测试形成规模化集聚。到 2025 年，先进工艺、成熟工艺、特色工艺进入国际前列，EDA 工具、光刻胶、大硅片等关键“卡脖子”技术产业化取得突破，2 种以上关键装备进入全球领先制造企业采购体系。到 2025 年，引进培育 5 家以上国内外领先的芯片制造企业；形成 5 家年收入超过 20 亿元的设备材料企业；培育 10 家以上的上市企业，围绕 5G、CPU、人工智能、物联网、无人驾驶等细分领域发展壮大一批独角兽设计企业。

韩国组建车用芯片国家队

全球闹车用芯片荒，韩国车厂面临断货危机，韩国政府正集结相关芯片制造商与汽车厂，筹组车用芯片国家队。

韩国贸易工业和能源部(MTIE)周四(4 日)举行“未来汽车-半导体团结与合作理事会”开幕式，并讨论韩国汽车与半导体企业间的合作计划。因应近期全球车用芯片缺货压力，与未来车用芯片需求成长，韩国政府已牵头芯片制造商与汽车厂组建车用芯片联盟，保证汽车等相关产业发展需求。该新闻稿中指出，韩国政府已集结三星电子和 SK 海力士 2 大芯片制造商，汽车业界龙头现代汽车，以及汽车零件商现代摩比斯的高层，组建一支政府支持的车用芯片联盟。韩国贸工能源部提到，这些国家队成员将讨论车用芯片供不应求的有关措施，同时还规划迎接长期的车用芯片需求成长，韩国政府将支持该团队的研发。

来源：全球半导体观察

两会代表的“攻芯计”

目前国内约有 26.5 万家芯片相关企业。另据官方测算，2020 年中国集成电路销售收入达到 8848 亿元人民币，平均增长率达 20%。

今年，多位代表委员带来相关建议和提案，从制定技术攻关路线到成立创新融合平台，他们给出的“攻芯计”令未来可期。

全国人大代表，广汽集团党委书记、董事长曾庆洪建议加大对汽车电子产业链的精准扶持，“改变国内芯片投资不积极、存在‘上热下冷’的现象”。

全国人大代表，上汽集团党委书记、董事长陈虹提出“两步走”顶层设计路线。第一步，由主机厂和系统供应商共同推动，帮助芯片企业解决技术门槛较低的车规级芯片国产化问题；第二步，主要由芯片供应商推动，形成芯片供应商内生动力机制，解决技术门槛高的车规级芯片国产化问题。

全国人大代表、长安汽车董事长朱华荣认为，应支持主机厂在整车开发过程中与国内汽车芯片商及早开展汽车芯片定制化研发，通过深度协作来提升芯片品质与供应稳定性。

全国人大代表，奇瑞汽车党委书记、董事长尹同跃提出三方面设想：一是制定国产车载芯片技术路线发展纲要；二是成立芯片创新发展平台；三是强化产业生态融合。

全国人大代表、TCL 创始人李东生坦言，自己掌控集成电路芯片技术符合国家产业发展的长远利益。他透露正在组建全新、全资的半导体芯片设计公司，未来“围绕我们自己的芯片需求来开发半导体显示技术”。

全国政协委员、中星微电子集团创建人兼首席科学家邓中翰建议发挥新型举国体制优势，通过投融资的精准模式支持集成电路产业创新发展。

来源：中国政府网

光伏行业资讯

国内首个“光伏+高速公路”示范项目规划方案亮相

在地面电站资源竞争激烈的当下，光伏正在以多种融合的形式不断出现，“光伏+”日渐进入人们的生活。3 月 3 日，特变电工新能源所属设计院完成国内首个“光伏+高速公路”全场景典型应用示范项目规划方案。据悉，截止 2020 年，我国高速路里程已超过 15 万公里，而随着“5G+智慧交通”时代的来临，以及电动汽车、智能充电桩、无人驾驶等技术在交通领域的革新，高速公路系统的年耗电量将大幅增加，加上原有的桥隧照明通风设施、服务区用电设施，光伏发电将拥有充足的消纳空间。

该“光伏+高速公路”项目位于某高速公路沿线服务区，规划总容量为 3.5MW，采用自发自用运营模式，可满足服务区基础设施日常用电需求。建成后，每年可发电 4200MWh，与相同发电量的火电相比，相当于每年可节约标煤1377.6t(以平均标准煤煤耗为320g/kWh计），相应每年可减少多种大气污染物的排放，其中减少二氧化硫(S02）排放量约 126t,二氧化碳(C02）约 4187.4t，氮氧化物（NOx)63t。

“光伏+高速公路”是指，将光伏发电技术与高速公路系统集成，利用高速公路系统中公路占地、路肩、匝道、隔离带等自有空间，以及服务区建筑屋顶、停车棚、围墙等设施空间布置安装光伏发电系统，将产生的清洁能源应用于桥隧照明通风设施、服务区等公路系统用电设施当中或输出到电网系统中。

来源：光伏们

“千乡万村沐光”行动，下一个万亿级光伏新市场

近日，国家能源局综合司就 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项向各省以及部分投资商征求了意见。根据文件显示，2021 年户用光伏则不占用年度保障并网规模，可以直接并网消纳，且户用光伏仍有补贴。此外，文件明确要求积极推进分布式光伏发电的建设，结合乡村振兴战略启动“千乡万村沐光”行动。此外，在《乡村振兴战略规划（2018－2022 年）》中，大力发展太阳能被视为优化农村能源供给结构，推进农村能源消费升级，大幅提高电能在农村能源消费占比的重要手段。

从户用光伏方面而言，预计 2021 年户用仍有 2～3 亿元的补贴金额，户用光伏补贴额度或将在 0.03 元／千瓦时左右，对应的户用总规模安排预计在 10GW 以上。事实上，户用光伏的规模化发展已成趋势，2020 年的户用光伏新增规模首次突破 10GW，占当年度全国新增总规模的 20%以上，成为户用光伏发展的一大里程碑。结合征求意见的补贴政策来看，2021 年年度新增装机中，户用光伏的高光时刻仍将延续。

PCB 行业资来源：索比光伏网

PCB 行业资讯

2021 年 2 月 PCB 产业链行情回顾

年初至今，PCB 板块涨幅-5.7%，排名电子各细分板块第 9。跑输电子板块整体 5.9 个 pcts。招商证券电子团队认为，覆铜板行业将从 Q4 负剪刀差转为 Q1 正剪刀差；多层板是 PCB中对行业景气周期影响最大的板块，需求景气上行，材料涨价影响可控；IC 载板方面，ABF 载板供不应求短期难以缓解，2021 年增加产能有限，供需缺口可能进一步放大。

资料来源：招商证券研究报告

PCB 多层板为什么都是偶数层？

1、成本较低

因为少一层介质和敷箔，奇数 PCB 板原材料的成本略低于偶数层 PCB。但是奇数层 PCB的加工成本明显高于偶数层 PCB。内层的加工成本相同，但敷箔/核结构明显的增加外层的处理成本。

2、平衡结构避免弯曲

不用奇数层设计 PCB 的最好的理由是：奇数层电路板容易弯曲。当 PCB 在多层电路粘合工艺后冷却时，核结构和敷箔结构冷却时不同的层压张力会引起 PCB 弯曲。随着电路板厚度的增加，具有两个不同结构的复合 PCB 弯曲的风险就越大。消除电路板弯曲的关键是采用平衡的层叠。

来源：与非网

高端产品供给严重不足 ABF 载板/BT 载板均出现不同程度的涨价

近日，兴森科技认为，半导体行业处于高景气周期，国内呈现供需两旺的格局，从产成品、到原材料都面临供给不足、产品涨价的趋势。按照行业以及咨询机构的观点，ABF 载板、BT 载板、HDI 板都将处于供不应求的状态，其供给扩张的速度远远落后于需求增长的速度，越高端的产品，供给不足的情况越严重，产能扩张所需的投资规模越大、产能释放周期越长。

从供给端而言，IC 载板行业本来就是少数者的游戏，在 2019 年之前因为笔电、手机行业景气度较低，国内需求没有真正起来，行业主要参与者经营状况都不佳，没有实施扩产，导致行业供给受限。目前的现状是以台湾欣兴电子、景硕为代表的一线厂商都在加大力度扩张 ABF 载板（面向 CPU\GPU 芯片）的产能，新建或者改造部分 BT 载板产线，力求更进一步绑定海外大客户；国内以深南、越亚和兴森代表的厂商则在加大力度扩张 BT 载板的产能，而海外 BT 载板的产能并没有增长，出现一定的溢出效应。从 2020 年 12 月份开始，无论是 ABF 载板还是 BT 载板，都出现不同程度的涨价。

来源：CPCA

其他行业资讯

扩博智能完成两亿元 Pre-B-4 轮融资，持续拓展国际市场

3 月 3 日，以机器视觉为核心的人工智能公司扩博智能宣布完成两亿元 Pre-B-4 轮融资，由三峡鑫泰领投，金浦资本、小苗朗程以及老股东中华开发资本、CDIB Partners 跟投。本轮融资资金将继续用于研发投入及中美欧等地新市场业务的拓展。

扩博智能成立于 2016 年 11 月，是一家专注于机器视觉技术的高科技企业，以“通过数字化、分析、自动化和预测赋能客户”作为企业使命，聚焦零售和风电两大行业，为企业用户提供“端到端一体化”智能服务。

据悉，扩博智能聚焦图像识别、3D 建模、无人机全自动飞行等技术，致力于改变传统行业运营效率，研发团队汇集来自微软、亚马逊、Facebook、英特尔等知名企业的工程师及国内外计算机领域科学家。目前，扩博智能在风电领域已与龙源、双瑞、上海电气、GEV 等达成战略合作，在零售领域已与可口可乐、沃尔玛、宝洁等形成落地合作。扩博智能表示，未来将持续深耕 AI+产业，使用 AI 技术与传统场景的结合来提高产品和服务的客户价值，拓展国际市场，通过计算机视觉新技术改变未来风电市场国际运维格局。

来源：亿欧资讯

企业动态

TCL 家电与奥马电器的“收购攻防战”

3 月 2 日晚，面对 TCL 家电企图召开股东大会谋求董事会席位的请求，奥马电器监事会公告表示不予审议，分别以“持股比例不足 10%”、“程序不符”、“函件的出具主体不一致”等原因拒绝审议 TCL 召开临时股东大会的相关函件。

近两个月以来，TCL 家电不断通过集合竞价、大宗交易、司法拍卖等方式增持奥马电器股权，并两次以股东身份提议召开股东大会，试图派驻人员进入奥马电器董事会，“收购”之心明显。奥马电器今年 2 月 25 日公告透露，TCL 家电及其一致行动人竞拍获得部分股权后，合计持有奥马电器 1.6 亿股股票，占总股本 15.57%，已成为奥马电器的第一大股东。

TCL 创始人、董事长李东生在接受第一财经记者采访时，谈及 TCL 收购奥马电器的考虑时表示，要大力发展冰箱业务，未来 12 个月不排除在合理范围内增持奥马电器股权的可能。李东生表示，TCL 有三个核心产业——智能终端、半导体显示及材料、半导体与新能源材料。在智能终端领域，冰箱是要大力发展的业务。

来源：第一财经、21 世纪经济报道

斯达半导拟投建 SiC 芯片/功率半导体模块等项目

3 月 2 日，嘉兴斯达半导体股份有限公司（以下简称“斯达半导”）发布 2021 年度非公开发行 A 股股票预案，公司拟定增不超 35 亿元，投建 SiC 芯片/功率半导体模块等项目。

公告显示，斯达半导本次非公开发行股票募集资金总额不超过 35 亿元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资高压特色工艺功率芯片和 SiC 芯片研发及产业化项目、功率半导体模块生产线自动化改造

项目拟通过新建厂房及仓库等配套设施，购置光刻机、显影机、刻蚀机、PECVD、退火炉、电子显微镜等设备，实现高压特色工艺功率芯片和 SiC 芯片研发及产业化。项目达产后，预计将形成年产 36 万片功率半导体芯片的生产能力。斯达半导体表示，本项目的实施，有助于加快我国第三代半导体功率器件的技术突破，实现新能源汽车核心器件的国产化，改善智能电网、轨道交通等基础设施关键零部件严重依赖进口的局面，推动高压特色工艺功 率芯片和 SiC 芯片国产化进程。

来源：公司公告、索比光伏网

天合光能拟于盐城投建 10GW 高效光伏组件项目

天合光能股份有限公司发布公告称，根据经营发展需要，拟在盐城经济开发区投资建设高效光伏组件项目，主要进行高效光伏组件及光伏衍生产品的研发、生产和销售等，年产能达 10GW，项目总投资约 25 亿元。

目前，天合光能已经在浙江义乌、江苏宿迁、江苏盐城建设三大 210 超级工厂。到 2020 年底，天合光能 210 组件产能将超过 22GW，2021 年在全球产能将超过 50GW。根据业绩快报，天合光能于 2020 年实现营业总收入 295 亿元，较上年增长 26.51%；归属于母公司的净利润 12.3 亿元，较上年增长 92.25%。

来源：第一财经

中环股份公布单晶硅片价格，与大全签订三年 4.1 万吨高纯硅料采购合同

3 月 2 日，中环股份公示 3 月单晶硅片价格

面对当前多晶硅料价格上涨的形势，中环在产品技术和产品规格上采取措施，通过减薄硅片厚度缓解下游电池、组件客户的成本压力。逐步推动 170μm、165μm 和 160μm 厚度单晶硅片的应用。

根据电池的电性能表现对应成本变化趋势得出：以 A 类客户 22.75%电池效率为参考，使用 180μm 减薄至 160μm 厚度的硅片，电性能没有下降，同时对应电池单瓦成本下降幅度明显；当厚度减薄至 155μm 至 150μm 区间，电池电性能下降明显。

以 22.75%电池效率为例，不同厚度 G12 硅片对电池效率影响（%）

中环股份与大全新能源公司于 2021 年 3 月 2 日签订三年光伏高纯硅料供应合同。按照合同约定，在 2021-2023 三年期间，大全新能源将向中环股份供应合计 4.1 万吨高纯硅料。具体价格将由双方每月按照市场情况商定。中环股份将向大全新能源支付定金。

来源：北极星、公司公告

基金市场动态

千亿并购再现，天山股份收购水泥资产天山股份

3 月 2 日晚间公告，公司拟采用发行股份及支付现金的方式，向中国建材等 26 名交易对方购买中联水泥 100%股权、南方水泥 99.9274%股权、西南水泥 95.7166%股权及中材水泥 100%股权等资产。如果顺利通过并实施，将成继招商蛇口之后的 A 股史上第二大并购重组案，A 股“水泥一哥”海螺水泥或被全面超越。

公告显示，募集配套资金总额不超过 50 亿元，不超过本次拟以发行股份方式购买资产的交易价格的 100%。发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的 30%，即不超过 314616887 股。本次募集配套资金拟在扣除发行费用后用于补充流动资金、偿还债务、支付重组费用等。本次交易前后，上市公司的实际控制人均为中国建材集团，最终实际控制人均为国务院国资委，不会导致上市公司控制权变更。

来源：公司公告、Wind 资讯

知乎赴美 IPO

美东时间 2021 年 3 月 5 日，中国最大在线问答社区知乎首次向美国证券交易委员会（SEC）提交了 IPO 申请，计划在纽约证券交易所挂牌上市，代码为“ZH”，瑞信、高盛、摩根大通担任承销商。

招股书披露，知乎 2020 年总营收为 13.52 亿 ，同期增长 101.7%，其中付费会员收入大幅度增长，2020 年收入 3.2 亿，同比增长 264%。 截至 2020 年 12 月 31 日，知乎累计拥有 4310 万内容创作者，已贡献 3 .53 亿条内容，其中包括 3.15 亿个问答。

高质量内容使得知乎以低成本迅速扩展用户群体，同时保持较高的用户参与度和忠诚度。招股书显示，2020 年第四季度平均月活用户数达 7570 万，较 2019 年第四季度增长 33%。2020 年四季度日活跃用户平均每天打开知乎应用程序 6.2 次。在商业层面，知乎已经构建起以内容为中心的商业模式和变现方法，包括了线上广告、付费会员、商业内容解决方案以及其他服务（包括在线教育、电商）等，2020 年，四项业务营收分别占总收入的 62.4%、23.7%、10%及 3.9%。

来源：投资界