时事要闻

央行、发改委等部门就《关于促进债券市场信用评级行业高质量健康发展的通知（征求意见稿）》公开征求意见。其中提出，加强评级方法体系建设，提升评级质量和区分度；对于评级大幅调整行为，要求评级机构对评级方法模型进行检查和评估；鼓励评级机构运用大数据、人工智能等科技手段，提高风险识别能力。鼓励发行人采用多评级，引导扩大投资者付费评级适用范围，发挥多评级以及不同模式评级的交叉验证作用。

据中基协 3 月 29 日发布的数据，截至 2021 年 2 月底，我国境内共有基金管理公司 133 家，其中，中外合资公司 44 家，内资公司 89 家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共 12 家、保险资产管理公司 2 家。以上机构管理的公募基金资产净值合计 21.78 万亿元。

3 月 29 日晚间在小米春季新品发布会上，雷军正式发布了小米 11 Pro 和小米 11 Ultra 两款手机，两款手机均搭载了骁龙 888 处理器，LPDDR5+UFS3.1 的内存组合，且均配备一块 2K 级别的 6.81 英寸的 AMOLED 材质屏幕。

据 AutoForecast Solutions 最新统计，截至到 2021 年 3 月 29 日，全球共六家汽车制造商新增超 65000 辆因芯片短缺而减产的汽车。截至目前，芯片短缺已致全球汽车市场累计减产 115.7 万辆。预计 2021 年全球汽车市场将因此减产超 200 万辆。

国家能源局局长章建华表示，我国可再生能源开发利用规模稳居世界第一，为能源绿色低碳转型提供强大支撑。我国装机现在 40%左右是可再生能源，发电量的 30%左右是可再生能源，全部可再生能源装机是世界第一。

IMF 计划上调 2021 年全球 GDP 预期，预计增长 5.5%；上调 2022 年预期，预计增长 4.2%。IMF 总裁格奥尔基耶娃建议关注金融风险，包括资产估值过高，以防止金融市场过度波动。

3 月 31 日，财政部发布关于明确增值税小规模纳税人免征增值税政策的公告，自 2021 年 4 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，对月销售额 15 万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税。

3 月 31 日上午，北京国际大数据交易所成立发布会举行。由北京金融控股集团有限公司发起，注册成立了“北京国际大数据交易有限公司”，北京国际大数据交易所将以数据技术为支撑，采用隐私计算、区块链等手段分离数据所有权、使用权、隐私权；促数字经济更安全，在金融科技领域率先落地监管沙箱机制。

原中小板上市公司的证券类别变更为“主板 A 股”，证券代码和证券简称保持不变。在原中小板申请上市的企业已提交的发行申请文件的“中小板”字样视同为“主板”。原中小板“002001-004999”证券代码区间由主板使用，主板 A 股代码区间调整为“000001-004999”。

国际货币基金组织（IMF）当地时间 3 月 31 日发布“官方外汇储备货币构成（COFER）”数据显示，2020 年四季度，人民币外汇储备总额由去年三季度的 2455.5 亿美元升至 2675.2 亿美元，实现连续八个季度的增长。人民币在全球外汇储备占比也升至 2.25%，续刷 2016 年第四季度 IMF 报告该数据以来的新高。

国内造车新势力第一季度排名已出。蔚来汽车稳居首位，交付 20060 辆，同比增长 423%；小鹏汽车排名第二，交付 13340 辆，同比增长 487%；理想汽车位居第三，交付 12579 辆，同比增长 334.4%。

腾讯研究院：预计 2020 年-2023 年，中国云游戏市场收入的复合年均增长率将达到 135%，远超全球平均水平 101%。作为 5G 落地应用最可能实现的场景，云游戏一直被市场各方看好。

本周行情

硅料价格：尽管硅片涨势已经停止，但硅料的价格上行还在持续。目前市场散单大多落在每公斤 125-130 元人民币，因此预期后续大厂间的商谈价格相比先前每公斤 120 元人民币的价格仍将持续走高至125-130 元之间，不过涨势已相对趋缓，受到终端低迷、组件大幅减产影响，四月硅料价格可能已达上半年的高峰。

硅片价格：三月单晶硅片买势火热，硅片厂几无库存。整体市场均价平稳。国内单晶硅片 175μ m 厚度 M6(166mm)价格每片 3.78-3.8 元人民币；国内 M10(182mm)及 G12(210mm) 175μ m 厚度分别为 4.56 元及 6.16 元人民币上下。多晶方面，由于单晶组件大幅涨价、加上预期印度下半年需求佳，多晶硅片近期买气回温，价格持续反映先前的硅料大涨，厂商报价区间拉大至每片 1.65-1.8 元人民币之间

电池片价格：部分厂家四月电池片采购量有下修计划，多以自身产能提供。电池片开工率预期在清明连假休产 3-7 天不等的幅度、部分厂家有改造产线计划。后续价格上涨的支撑力道较小，在上游价格高档的情况下，短期电池片价格以持稳看待，后续也须看上游硅片涨价幅度判定。本周主要变化在于四月份 G1 需求能见度不高、成交状况萎靡，价格开始松动，成交价格区间略微下调至每瓦 0.89-0.96 元人民币。

多晶电池片价格本周仍持续大幅涨价至每片 2.9-3.2 元人民币，涨价主因在于多晶硅片调涨。

组件价格：终端需求不如预期，目前统计一季度组件需求预估仅落在 30-33GW间，二季度情况目前看来也不乐观。再加上硅料、硅片价格仍在高档水位，因此组件厂四月的减产幅度进一步扩大，3 月一线组件大厂大多维持在六成五至七成的开工率，4 月则进一步降至六成甚至以下。半年来一路维持高档价位的玻璃因库存压力而大幅降价，3.2mm 厚度的玻璃四月价格由先前的每平方米 38-40 元人民币上直接降至 28 元人民币，单月降幅超过 25%，也为组件带来每瓦 0.04 元人民币以上的成本下降。

来源：PV InfoLink，March 31,2021

半导体行业资讯

2nm 技术推动，有望全面进入 GAA 时代

受贸易摩擦等多重因素的影响，全球的半导体大国均有意强化本国芯片制造能力。晶圆制造作为半导体产业链的重要环节，发挥着基础核心作用。

在台积电 2020 年财报中，第四季度采用最先进 5nm 工艺平台加工晶圆的销售额占总晶圆收入的 20%，7nm 和12nm/16nm 的销售额分别占 29%和 13%。高级节点(5nm、7nm、12nm/16nm)占该公司总收入的 62%。2nm 作为 3nm 之后的下一个先进工艺节点，也早早进入人们的视野。3nm 是台积电和三星两大半导体制造巨头当前的发展重点。两家公司的量产计划均落在 2022 年。工艺尚在试产阶段，2 纳米在技术上革新同样非常关键。

根据国际器件和系统路线图(IRDS)的规划，在 2021～2022 年以后，鳍式场效应晶体管(FinFET)结构将逐步被环绕式闸极(GAA)结构所取代。所谓 GAA 结构，是通过更大的闸极接触面积提升对电晶体导电通道的控制能力，从而降低操作电压、减少漏电流，有效降低芯片运算功耗与操作温度。目前，台积电、三星在 5nm/7nm 工艺段都采用 FinFET 结构，而在下一世代的晶体管结构的选择上，台积电、三星却出现分歧。台积电总裁魏哲家在法说会上表示，3nm 的架构将会沿用 FinFET 结构。台积电首席科学家黄汉森强调，之所以做此选择是从客户的角度出发。采用成熟的 FinFET 结构产品性能显然更加稳定。三星则选择采用 GAA 结构。在今年的 IEEE 国际固态电路大会(ISSCC)上，三星首次公布了  3nm 制造技术的一些细节——3nm 工艺中将使用类似全栅场效应晶体管(GAAFET)结构。

半导体一向有“大小”节点之分。以 28nm 为例，与 40nm 工艺相比，28nm 栅密度更高、晶体管的速度提升了约 50%，每次开关时的能耗则减小了 50%。在成本几乎相同的情况下，使用 28nm 工艺可以给产品带来更加良好的性能优势。

来源：中国电子报

印度政府拟补贴 10 亿美元 吸引国外晶圆制造商前往设厂

据路透社报道，印度政府拟通过对晶圆制造厂商提供每家 10 亿美元现金奖励的方式吸引国外厂商前往印度当地设厂，在各国政府竞相希望在本国国内建立晶圆产能的情况下，没有任何芯片生产基础的印度，也积极借助政府补助的方式吸引各国芯片公司到印度设厂生产，以建立自身半导体产业。

如今进一步的消息更是指出，印度政府期望通过对晶圆制造厂商提供每家 10 亿美元现金补贴的方式吸引国外厂商前往印度当地设厂，此外，还有强制规定印度企业必须采购当地生产芯片等配套措施，以增强印度对海外芯片企业的吸引力。

报道强调，在提供现金奖励方面，目前印度政府还未决定要以何种方式来进行，但已征询相关企业对政策提出意见。其中，印度科技部官员就在 2021 年初会见印度汽车制造商协会（SIAM）高层，要求进一步评估汽车制造商对芯片的需求。此外，印度官员表示，政府将会保证在当地设厂的晶圆制造商有稳定的市场，也就是强制要求当地企业购买在当地所生产的芯片，用于包括监控系统摄影机，甚至于 5G 的设备上。

来源：科技新报

光伏行业资讯

BIPV 等绿色建筑享受 20~30 元/㎡补贴！

3 月 16 日，南京市城乡建设委员会与南京市财政局联合印发关于印发《南京市绿色建筑示范项目管理办法》的通知，就进一步推动南京市绿色建筑高质量发展出台相关政策。

根据文件，全市绿色建筑示范项目可获得引导资金的共包含六种。分别为：新建绿色建筑示范项目、超低能耗建筑示范项目、新建可再生能源建筑应用示范项目、既有建筑节能改造示范项目、建筑节能监管体系建设示范项目、建筑信息模型(BIM)示范项目。在资金补助方面，太阳能光伏项目按照不超过 500 元/kW 予以补助，原则上单个可再生能源建筑应用示范项目补助金额最高不超过 200 万元。其他不同项目对应不同补助标准，主要为根据建筑面积分星级进行补助，最高不超过 300 万元。

来源：南京城乡建设委员会、智汇光伏

光伏配储能，全面平价时代优势明显

储能市场异常火爆，包括山东、山西、新疆、内蒙古、安徽及西藏等十几个省份，相继出台相关文件要求光伏、风电等新能源电站加装储能系统。储能是解决光伏、风电等新能源间歇性及波动性，促进消纳、减少弃风、弃光的重要手段，全面平价时代的临近也让这种优势更加凸显。

近年来由于原材料价格上升，光伏系统的成本下降较慢，储能要想完成从“选配”到“强配”的转变，既需要政策支持，同时也需要通过技术和产品创新来推动光储行业的发展。对于储能怎么配置，以江西省为例，该省要求申请参与全省 2021 年新增光伏发电竞争优选的的项目，可自愿选择光储一体化的建设模式，配置储能标准不低于光伏电站装机规模的 10%容量/1 小时，储能电站原则上不晚于光伏电站同步建成，对符合建设条件的光储一体化项目将在竞争优选评分中给予倾斜支持。如果是 100MW 的光伏电站，储能要配置 10MW/10MWh，即 10MW 储能变流器和 10MWh 储能蓄电池，目前储能变流器的价格大约是 0.3 元/W，锂电池的价格大约是 1.2 元/Wh，储能系统增加 1500 万元成本，如果光伏系统按 3.5 元/W 的建造成本算，储能 10%容量/1 小时大约增加 4%的成本。10MW 的光伏电站综合度电成本约为 0.4~0.6 元/(kWh·次)。

大型光储系统采用固定电价上网，没有峰谷电价，因此也不能利用峰谷价差获利，但大型储能系统还有多个增值功能，可以为电网运行提供调峰、黑启动、需求响应等多种服务，有效实现电网削峰填谷，缓解高峰供电压力，促进新能源消纳，为电网安全稳定运行提供了新的途径。

黑启动: 当电网出现短时和长时故障或因故障全黑时，储能电站进入相应的运行状态，储能电站启动功率小，一次启动成功率高，可以优先给区域重要负荷供电，并且采用向上恢复的方法完成电网黑启动，加快恢复进程 ;储能电站参与黑启动可以有效解决局部电网黑启动电源不足的问题。需求响应：储能电站参与电网需求响应，能平稳电网负荷、提高发电效率、降低能源损耗和保护环境，从而实现社会、电网、电厂和客户的四方共赢，这是需求响应能够达到的目标，可以缓解备用短缺、输电阻塞等问题，有助于降低电价波动，降低市场参与风险

来源：古瑞瓦特

印度：2020 晶科出货第一，头部品牌出货占比 87%

根据盖锡咨询（“GESSEY”）报告数据，2020 全年，印度进口光伏组件 5.7GW，其中 10月创出单月进口量最高峰，单月进口 805.5MW。进口组件均价在 9 月触底反弹，10 月进口组件均价 0.188$/W，12 月反弹至 0.200$/W。

2020 全年，在印度流通光伏组件品牌以全球知名光伏组件品牌为主。其中，晶科、隆基、东方日升、天合、尚德位列印度全年进口光伏组件总量 TOP5。晋能、阿特斯、晶澳、正信、中节能处于印度光伏组件出货量第二梯队，分列 6 至 10 名。TOP10 企业占印度全年组件进口总量的 87%，头部效应显著。

盖锡数据显示，截至 2020 年末印度市场光伏组件出货量中，多晶组件占比 53%，72 片组件占比 97%，330W，335W，405W 位列功率占比前三名。多晶大版型在印度市场仍然占据较大比例。2020 年由于深陷疫情泥潭，印度光伏新增装机量呈现大幅度下滑。预计只有 4-5GW，印度官方尚未公布确认全年新增装机量，市场预期低值甚至只有3-4GW，相较于2019年7.3GW几乎腰斩。

来源：盖锡咨询

PCB 行业资讯

预计 2024 年中国 PCB 产值规模达 417.70 亿美元

PCB 行业属于电子信息产品制造的基础产业，与宏观经济周期相关性较高。目前全球印制电路板制造企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、东南亚、美国和欧洲等区域。

根据 Prismark 统计，受贸易战、英国脱欧等地缘政治因素影响，2019 年全球 PCB 市场规模同比下降 1.74%，但未来五年仍将保持稳步增长的态势，预计到 2024 年全球 PCB 市场规模将达 758.46 亿美元，年均复合增长率为 4.35%。随着 5G 应用等下游产业的需求持续增加，未来几年中国 PCB 的生产规模将继续保持 4.86%的增长，预计 2024 年产值规模达到 417.70 亿美元，中国大陆产值仍居市场主导地位，这为内资 PCB 份额持续提升提供了有利条件。

随着世界电子电路行业技术迅速发展，元器件的片式化和集成化应用日益广泛。电子产品对 PCB 板的高密度化要求更加突出，未来多层板、HDI 板、IC 载板等高端 PCB 产品的需求增长将日益显著。电子产品将持续向“集成化、自动化、小型化、轻量化、低能耗”等方向发展，会促进 PCB 持续向高密度、高集成、高速高频、高散热、轻薄化、小型化等方向发展，多层板、刚挠结合板、HDI 板、类载板、封装基板等产品的需求量将日益上升。

来源：PCB 资讯

其他行业资讯

Strategy Analytics：2020 全球智能手机屏幕出货量三星再次居首

根据 Strategy Analytics 手机组件技术服务报告数据显示，2020 年全球智能手机显示面板市场总收入为 430 亿美元。报告指出，2020 财年中，三星显示器（Samsung Display）的收入份额为 50%，占据了智能手机显示屏市场的领先地位。紧随其后的分别是京东方（收入占比 15%）和 LG Display（收入占比 8%）。2020 年，前三大显示面板供应商在全球智能手机显示面板市场上一共占据了近 73%的收入份额。报告称，随着主要智能手机生产商开始越来越多地使用 OLED 显示屏，2020 年智能手机显示屏收入同比增长 7%。

Strategy Analytics 高级分析师杰弗瑞·马修斯（Jeffrey Mathews）表示：“强劲的季节性需求和 5G 势头带动了智能手机显示面板市场的增长。2020 年中，厂商发布了多款基于柔性 OLED 和刚性 OLED 屏幕的新设备，推动了智能手机 OLED 面板领域的收入增长。三星显示器实现了创纪录的智能手机面板收入，这来源于其良好的设计，赢得了关键设备的支持。随着对 OLED 的需求的提升，三星将面临来自 LG、京东方、Visionox 和 TCL CSOT 等公司的挑战。”Strategy Analytics 战略技术实践副总裁史蒂芬·恩特威斯尔(Stephen Entwistle)指出：“我们预计，2021 年智能手机 OEM 厂商的显示屏采购量将持续稳定。与此同时，我们还预计在智能手机显示面板市场上，LCD 显示屏的份额将落后于 OLED 显示屏。”

来源：新浪科技、Strategy Analytics

中国移动研究院联合华为、长飞完成 1100 公里 800G 光传输测试

近日，中国移动研究院携手华为技术有限公司（以下简称“华为”）、长飞光纤光缆股份有限公司（以下简称“长飞”）共同验证了 800G 系统 1100 公里传输，在大容量、长距离光传输技术研究领域有了新的突破。

随着 5G 无线业务、家宽业务和集客业务迅猛发展，骨干传送网带宽未来五年将呈现年增长率接近 20%的持续增长。在骨干传送网领域，中国移动引入大容量 OTN 技术，基于已有东部、东北和西部三个 OTN 区域平面和覆盖全国的超高速直达 100G OTN 平面，建设了一张覆盖了全国 132 个城市和 7 个国际城市“高可靠、高安全、高效率和低时延”的政企专网，并规模建设 200G 干线网络，同时在网络中引入光电混合交叉、SOTN 等创新技术来提升网络承载效率。

当前 800G 光传输的商用仍存在方案不确定，产业链不完善，高波特率带宽的调制器、超高速采样率的接收机等核心器件难以实现等问题。此次中国移动研究院联合华为和长飞开展 800G 长距离传输技术研究和系统方案设计，试验系统采用了华为的 800G 可调超高速模块和长飞的 G.654E 光纤，其中 800G 模块依托信道匹配整形（Channel-Matched Shaping，CMS）技术，可支持 C 波段 48T 的单纤传输容量；G.654.E 光纤具有低于 0.17dB/km 的衰减系数和 130um2 的大有效面积，可以提高入纤光功率，降低非线性效应，匹配超高速长距的传输诉求。测试结果证实，新型编码技术结合拉曼放大技术、新型光纤技术可以有效提升 800G 长距传输能力，为后续规模商用奠定基石。

来源：中国移动研究院、光纤在线

企业动态

京东方首度披露“千亿级西南战略” 全面布局物联生态

3 月 29 日，在 2021 川渝媒体见面会上，BOE（京东方）首次披露其在西南地区总体战略布局，即构筑成都、绵阳、重庆三地为核心的西南产业集群，包括 6 条半导体显示生产线、1 个研发中心、2 个智慧系统创新中心、1 个数字医院等，累计投资规模约 2000 亿元，助力打造西南万亿级产值规模的电子信息产业带。

显示在物联时代是信息交互不可或缺的“枢纽”，BOE（京东方）的显示屏总体出货量及五大主流应用出货量均持续稳居全球第一（调研机构 Omdia 数据），全球每四块显示屏中就有一块来自 BOE（京东方），为其从显示领域迈向物联网全域奠定了先发优势。2020 年 BOE（京东方）实现业绩逆市增长，预计净利润同比增长将超过 150%。与此同时，BOE（京东方）还全面落实“四大变革”，开创物联网时代企业融合发展的新篇章。

业务布局上，BOE（京东方）从以显示与传感事业为主体转变为以半导体显示事业为核心，Mini LED、传感器及解决方案、智慧系统创新、智慧医工等事业融合发展的“1+4+N”航母事业群，并向智慧车联、智慧零售、智慧金融、工业互联网、智慧园区、数字艺术等各个物联网细分领域拓展。运营管理体系上，从矩阵式管控管理转变为适配物联网转型战略的“三横三纵”组织运营体系。建立起有力支援业务发展、敏捷响应、高效协同的组织机制和流程管理体系。企业规模上，随着物联网战略的全面实施，BOE（京东方）正在从千亿人民币向千亿美金营收全面迈进。

来源：新华网

东方日升拟新增 4GW 高效太阳能电池片和 6GW 高效太阳能组件项目

3 月 29 日，东方日升发布公告称：东方日升新能源股份有限公司、东方日升（常州）新能源有限公司与常州市金坛区人民政府、常州市金坛区直溪镇人民政府拟签订《“东方日升新型高效光伏电池及组件（金坛基地二期）项目”合作协议》，计划投资 23.95 亿元，建设新增 4GW 高效太阳能电池片和 6GW 高效太阳能组件项目（二期）。

项目建设内容为新建 N 型高效太阳能电池及组件生产线，本项目完成后新增 4GW 高效电池片、6GW 高效组件的产能，其中电池片全部用作组件生产原料。该项目投资资金来源于公司银行固定资产贷款和企业自有资金，项目建设期为 1 年。

东方日升表示，本次对外投资的主要目的是为了提升公司光伏产业集聚效应及光伏产品产能，增加公司利润增长点，提高公司经营的抗风险能力，为公司今后的发展奠定基础，实现公司持续、稳定、快速发展。

来源：公司公告

基金市场动态

怪兽充电有望成为国内共享充电宝第一股，高瓴、Aspex、小米为基石投资者

3 月 13 日，怪兽充电正式向美国证券交易委员会（SEC）递交招股文件。据悉，怪兽充电计划 4 月 1 日在纳斯达克上市。本次 IPO 发行价格区间为每 ADS 10.50-12.50 美元，预计发行 1750 万股，募资规模达 2.1 至 2.5 亿美元，估值 28 至 34 亿美元。公司基石投资者包括高瓴资本、Aspex Management (HK) Ltd.和小米科技，合计意向认购 1.1 亿美元。

持股方面，IPO 前，怪兽充电创始人、董事长兼 CEO 蔡光渊、联合创始人兼 CMO 徐培峰以及联合创始人兼 CMO 张耀榆分别持有 6.6%、4.6%和 1.2%的股份。机构股东中，阿里持股 16.5%。高瓴持股 11.7%，顺为持股 8.8%，软银亚洲持股 7.7%，小米和新天域均持股 7.5%，云九和 CMC 分别持股 5.8%和 5.4%。

招股书显示，2019 年和 2020 年，怪兽充电营收分别为 20.22 亿元和 28.09 亿元。2020 年，怪兽充电的净利润和净利润率分别为 7540 万元和 2.7%。此外，截至 2020 年 12 月 31 日，怪兽充电的累计注册用户为 2.19 亿，怪兽充电在中国超过 1500 个地区拥有超过 66.4 万个 POI 点位和超过 500 万个移动电源。

资料显示，怪兽充电是领先的“物联网+生活服务"科技公司，于 2017 年 5 月在上海正式成立。截止 2019 年 12 月，怪兽充电已为全国 1600 多座城市的用户提供了便捷高效的续电服务。目前，怪兽充电已完成 C 轮融资，投资机构包括高瓴资本、顺为资本、尚城资本、小米科技、软银亚洲、云九资本、紫米资本、清流资本、蓝驰创投、中银国际、干嘉伟、老鹰基金、广发信德、高盛等著名投资机构和投资人。

来源：TechWeb