本期摘要

双十一的脚步近了，大家是否都准备为自己的 wallet 洗洗澡了？ 提起双十一、双十二可谓是几家欢喜几家愁，引无数家庭存款竞折腰啊，笔者表示去年囤积的洗衣液还没用完呢……

在当今这个社会，一个淘宝已经掏空了我们这一代，何况再来个消费金融啊！据统计，消费金融行业是过去五年全球金融服务增长最快速的领域之一，我们以知名消费金融服务商捷信为例，在其所经营的国家（中国、俄罗斯、哈萨克斯坦、印度、印尼、越南、菲律宾、捷克、斯洛伐克），过去五年消费信贷经历了强劲增长，消费金融贷款未偿还总额由 2013 年的 6000 亿欧元增至 2018 年的 15710 亿欧元。此外，随着渗透率的逐步提高，此行业预期于未来五年维持强劲增长，预计2018年至2023年的复合年增长率为17.3%。

目前我国相关年龄的个人之中，80%持有银行账户，但消费金融的渗透率仍相对偏低，仅有 9% 曾向金融机构借贷款项，而美国则有 29%，这表明有庞大的融资需求尚未被传统贷款提供的服务满足。根据奥纬咨询预测，中国消费金融贷款余额将由 2018 年的 12550 亿欧元增加至 2023 年的 29550 亿欧元，复合年增长率为 15%。

与美国不同，我国消费金融发展与互联网息息相关。2014 年以来，互联网消费金融逐渐兴起，弥补了原有消费信贷领域的空白，覆盖了更加广泛的消费信贷需求，并利用互联网的特性更加准确地分析用户消费行为和金融需求，受到消费金融核心用户群体的广泛接受和认可。

在“剁手”之余，我们也看到我国消费金融市场正在逐步放量，与此同时正朝着规范化、集中化的方向发展，各类型消费金融服务主体逐渐分化为：银行体系、金融公司、互联网平台、租赁公司等主要形式。2017 年下半年以来，政策持续规范消费金融行业发展，积极创造良好的市场环境。政策从业务资质、产品类型和资金杠杆三个方面规范行业发展，从短期来看，消费金融尤其是互联网消费金融将迎来最严格的清理整顿期，因此行业增速会受到一定影响，资金和各类优质资源都将向着有牌照且资产优质的平台倾斜，将呈现强者更强的行业竞争格局。但从中长期来看，消费金融产品将更加规范、更加丰富，经营者将依托稳定的消费场景，发行利率规范的金融产品，并为客户提供更多元化、更高品质的服务。

未来，消费金融的服务深度将进一步深化。消费金融将不仅是在个人消费时提供的信贷服务。通过消费金融业务，还可以为客户持续提供更多深度的服务，比如理财规划、薪资管理、信用管理等。因此，未来更多的消费金融平台或将布局商品服务销售、征信、支付、融资、资管等各个板块，拓展更加广泛的金融服务生态圈，强化产业链关系，增强客户粘性，培育新的盈利增长点，创造利润空间。

最后，话不多说，为了我国的金融市场，为了社会主义建设事业，买就完了！

时事快讯

1. 央行公告称，为对冲税期高峰提前、地方国库现金管理到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，10 月 22 日以利率招标方式开展了 2500 亿元逆回购操作。

[wind 资讯]

2. 工信部：进一步对外资开放电信、互联网、汽车等领域，继续提高知识产权保护水平，营造良好的营商环境。

[工信部官网]

3. 李克强签署国务院令，公布《优化营商环境条例》，自 2020 年 1 月 1 日起施行。

[经济日报]

4. 美国商务部日前发布公告，称将自 10 月 31 日起对中国 3000 亿美元加征关税清单产品启动排除程序。

[wind 资讯]

5. 发改委发文，进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和政府出资产业投资基金有关事项。

[wind 资讯]

6. 10 月 25 日，中共中央政治局组织学习，聚焦区块链。10 月 26 日 下午，十三届全国人大常委会第十四次会议表决通过密码法，将自 2020 年 1 月 1 日起施行。

[新浪财经]

7. 中国央行与欧洲央行续签双边本币互换协议，互换规模为 3500 亿元人民币/450 亿欧元，协议有效期三年，经双方同意可以展期。

[经济日报]

8. 近日，央行要求银行自查三方数据公司合作，排查自身业务中是否存在违规爬虫行为。

[新京报]

9. 国家集成电路产业投资基金二期已于 10 月 22 日注册成立，注册资本为 2041.5 亿元，共 27 位股东，均为企业法人类型。

[wind 资讯]

10. 美国财政部公布的数据显示，截至 9 月份的 12 个月中，预算赤字增加了 26%，达到 9840 亿美元，占国内生产总值的比重为 4.6%。 预算赤字已经连续第四年增长。

[wind 资讯]

11. 工信部向华为颁发中国首个 5G 无线电通信设备进网许可证，标志着华为 5G 基站设备可以支持中国规模部署，正式接入公用电信商用网络。

[wind 资讯]

国家政策与国资动态

【证监会：推进创业板改革并试点注册制，深化新三板改革】

“推进创业板改革并试点注册制，完善发行上市、并购重组、再融资等基础制度，进一步增强对创新创业企业的制度包容性。”—— 证监会副主席李超 10 月 20 日在第六届世界互联网大会资本市场助力数字经济创新发展论坛上指出。

其中，有关于“推进创业板改革并试点注册制，进一步增强对创新创业企业的制度包容性”引发市场广泛关注。市场普遍认为，叠加的政策支持，将助力创业板短期内有良好表现。

[来源：清科研究]

【国资委：举办第六届世界互联网大会产业数字化论坛】

10 月 21 日上午，由国务院国资委主办、中国网络社会组织联合会、高瓴资本集团协办的第六届世界互联网大会产业数字化论坛在浙江乌镇举行。国务院国资委副主任翁杰明、国家互联网信息办公室副主任刘烈宏出席论坛并分别致辞，浙江省人民政府副省长朱从玖出席论坛。

翁杰明表示，国务院国资委高度重视数字经济对经济发展的动力引擎作用，坚定支持中央企业抓住数字经济历史机遇，实施集团管控、生产经营、商业模式等方面数字化转型，推动中央企业质量变革、效率变革、动力变革，培育具有全球竞争力的世界一流企业。翁杰明强调，中央企业要与各方共同深化战略合作，开创高质量发展新模式；共同突破重点难点，打造高质量发展新格局；共同发展数字经济，激发高质量发展新动能。

[来源：国资小新]

【外汇局允许非投资性外商投资企业在华进行境内股权投资】

10 月 25 日，外汇局发布《关于进一步促进跨境贸易投资便利化的通知》。通知指出，在投资性外商投资企业（包括外商投资性公司、外商投资创业投资企业和外商投资股权投资企业）可依法依规以资本金开展境内股权投资的基础上，允许非投资性外商投资企业在不违反现行外商投资准入特别管理措施（负面清单）且境内所投项目真实、合规的前提下，依法以资本金进行境内股权投资。

[来源：母基金研究中心]

【国资委和海南省共商全面推进海南自贸区（港）建设大计】

10 月 27 日，国务院国资委和海南省委、省政府在京共同召开落实中央战略部署、全面推进海南自贸区（港）建设座谈会。国务院国资委党委书记、主任郝鹏出席会议并讲话强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于海南工作的重要讲话精神，坚决贯彻落实以习近平同志为核心的党中央关于支持海南全面深化改革开放、建设海南自贸区（港）的决策部署，全面提升中央企业与海南省合作水平，共同全面推进海南自贸区（港）建设走深走实。海南省委书记、省人大常委会主任刘赐贵出席会议并讲话，海南省委副书记、省长沈晓明介绍有关情况。海南省政协主席毛万春，国务院国资委副主任、党委委员赵爱明，海南省有关领导出席会议，海南省副省长刘平治主持会议。

[来源：国资报告]

【中共中央政治局：集体学习区块链技术】

中共中央政治局 10 月 24 日下午就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，明确主攻方向，加大投入力度，着力攻克一批关键核心技术，加快推动区块链技术和产业创新发展。

习近平在主持学习时发表了讲话。他指出，区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域。目前，全球主要国家都在加快布局区块链技术发展。我国在区块链领域拥有良好基础，要加快推动区块链技术和产业创新发展，积极推进区块链和经济社会融合发展。

[来源：国资报告]

相关产业动态

【谷歌 CEO：谷歌量子计算取得重大里程碑应用前景广阔】

谷歌研究成果 23 日由英国《自然》杂志发布。加利福尼亚州理工学院教授约翰·普雷斯基尔说，这一“里程碑式”成果是量子计算向应用迈出的重要一步，意味着量子计算研究迈入新阶段。

与传统算法相比，量子计算依赖的量子比特突破二进制（0 或 1）限制，借助量子叠加和量子纠缠使计算空间指数级增加。

路透社报道，物理学家研究量子计算超过 30 年，仍然面临不少挑战。谷歌研究成果的真正意义在于，成功实现接近绝对零度、即零下 273 摄氏度的运算环境，减少量子比特遭遇的“噪音”，确保运算结果的高精确度。

IBM 作为同一研究领域的竞争对手，23 日发表声明，质疑量子计算机“200 秒对 1 万年”的运算优势，指认谷歌“量子霸权”的说法误导公众。

[来源：SEMI]

【中国科大实现纳米级空间分辨电磁场量子传感】

中国科大郭光灿院士团队在实用化量子传感的研究中取得重要进展，该团队的孙方稳小组实验实现 50 纳米空间分辨力高精度多功能量子传感。该系列研究成果发表在应用物理权威期刊《Physical Review Applied》上。

[来源：SEMI]

【硅谷数模全球总部落户苏州高新区】

近年来，我国集成电路产业产值呈现了爆发式增长，在市场拉动与政策支持下，不少企业选择落户中国。2019 年 10 月 19 日，IC 高速连接及显示技术研讨会暨硅谷数模半导体（以下简称“硅谷数模”）全球总部在苏州高新区正式开业。

在本次与苏州高新区的合作中，硅谷数模将打造除北京设计中心之外的全新产品研发基地，提供更为先进的显示面板技术以及高速传输芯片。同时，硅谷数模将汇集全球的产业资源以及顶尖的技术专家来到苏州地区。在启动仪式上，硅谷数模还分别与睿思科技、义隆半导体签订了合作协议。

[来源：半导体行业观察]

【世界第三大半导体切割设备制造商以色列 ADT 入驻郑州】

10 月 24 日，先进微电子装备（郑州）有限公司全资收购以色列 ADT 新闻发布会在上海举行，这标志着先进微电子（郑州）有限公司收购以色列 ADT 的工作全部完成，中国 ADT 公司正式成立，世界先进半导体切割设备制造企业以色列 ADT 正式入驻航空港实验区，将填补我省在该领域的空白。此次收购完成后，新成立的 ADT 公司除了继续保留以色列的研发中心和生产工厂，未来将在航空港实验区建立研发和生产基地，同时带动国内相关零部件配套产业的发展。

以色列先进切割技术有限公司（ADT 公司）成立于 2003 年 8 月，作为世界三大切割系统供应商之一，以色列 ADT 所生产的切割设备在精度、效率、效果等方面处于世界领先水平，其广泛应用于 LED 封装、LED 砷化镓晶圆、分立器件晶圆、无源器件、微电子传感器、晶圆级相机、图像传感器、摄像机镜头、红外滤光片、光纤、射频通信、医疗传感器、组装与封装、磁头、硅片等领域。全球知名的华为、TE、Epson、Diodes、长电科技等企业都是其客户。

[来源：SEMI]

【南大光电拟在宁波投建光刻胶材料项目】

2019 年 10 月 23 日，公司与宁波经济技术开发区管理委员会签署了《投资协议书》。公司拟在宁波经济技术开发区投资开发高端集成电路制造用各种先进光刻胶材料以及配套原材料和底部抗反射层等高纯配套材料，形成规模化生产能力，建立配套完整的国产光刻胶产业链。本项目计划总投资 6 亿元人民币，预计总用地 50 亩。项目完全达产后，预计实现约 10 亿元人民币的年销售额，年利税预计约 2 亿元人民币。

[来源：南大光电]

【徐州鑫晶半导体大硅片项目预计今年年底投产】

据了解，国盛集团党委副书记、总经理赵丽近日带队赴徐州鑫晶半导体大硅片项目调研，透露了鑫晶大硅片项目最新进展。

徐州鑫晶半导体大硅片项目规划建设国际先进的 8 英寸、12 英寸半导体大硅片长晶及切磨抛生产线，规划产能各 30 万片/月。目前，项目主体厂房已全部完工，正在进行生产设备安装，预计 2019 年底投产。

项目建成后，将打破国外对我国集成电路关键原材料的长期垄断， 从源头上对我国集成电路制造产业的发展提供关键支撑，具有重要战 略意义。

[来源：SEMI]

【深圳国家新一代人工智能创新发展试验区建设启动】

据深圳特区报报道，10 月 24 日，在 2019“第二届中国（广东）人工智能发展高峰论坛”大会上，科技部和深圳市政府共同启动深圳国家新一代人工智能创新发展试验区建设。深圳将重点围绕建设人工智能城市大脑、人工智能核心关键技术研发等四项重点任务，推进两大工程，加快人工智能产业发展，打造福田、南山、罗湖等“九大产业集聚区”。根据规划，到 2023 年，深圳基本形成以产业应用为引导、以技术攻关为核心、以基础软硬件为支撑的较为完整的产业链条，人工智能产业发展进入全球价值链高端环节。建成人工智能城市云脑，推动智慧城市、智能交通、智慧金融、智能健康等人工智能应用与实体经济深度融合，促进人工智能在民生、经济和社会领域的应用，引领带动智能经济和智能社会发展。

[来源：SEMI]

【中来股份：投资设立香港子公司】

10 月 27 日，中来股份发公告称，为满足公司战略发展的需要，苏州中来光伏新材股份有限公司拟以自有资金 5,000 万美元（按照 2019 年 10 月 24 日汇率折合人民币约为 35,363.50 万元，公司将根据实际情况分期出资）在香港特别行政区设立全资子公司——中来（香港）新能源控股有限公司（暂定名）。

[来源：SEMI]

【2022 年四川乐山光伏产值将突破 1000 亿元】

从乐山市经济和信息化局获悉，乐山围绕产业链招商做大做强多晶硅光电产业。

乐山市围绕构建＂3＋1＂现代产业体系，瞄准光电产业上下游实施产业链精准招商，取得显著成效。2019 年签约总投资 150 亿元晶科 25GW 单晶拉棒切方项目和总投资 60 亿元协鑫年产 8 万吨颗粒硅项目；即将签约落地总投资 60 亿元横店东磁 5GW 单晶拉棒、切片、电池片项目和总投资 30 亿元的永祥新能源 2．5 万吨高纯晶硅项目。天津中环 15GW 拉晶切片、西安创联 5GW 单晶硅棒切片、天合光能 5GW 电池片等项目也在积极推进中。预计到 2022 年，乐山市多晶硅光电产业产值突破 1000 亿元，全产业链将贡献税收超 100 亿元。

[来源：SEMI]

【晶科能源向 Photon Energy 光伏电站提供 13.6 兆瓦组件】

晶科能源向 Photon Energy Solutions HU Kft（“Photon Energy”）供应 13.6 兆瓦太阳能组件，用于安装在匈牙利 3 个项目中。这些项目由 19 个光伏电站构成。这些电站现已接入 E.ON Tiszántúli áramhálózati Zrt 和 E.ON észak-dunántúliáramhálózati Zrt 两家公司的电网，预计年发电总量为 16 吉瓦时。

[来源：SEMI]

【古瑞瓦特新一代 MIN 光伏逆变器澳洲全球首发】

古瑞瓦特储能预备逆变器 MIN 2500-6000 TL-XH 在澳大利亚最大的可再生能源展-澳大利亚全能源展上全球首发亮相。

澳大利亚是全球光伏发展最发达的地区之一，2016 年，南澳大利亚州曾发生大范围停电事故，让储能技术成为热点及焦点。然而，由于储能成本投资高，许多人仍在犹豫是否安装储能系统。古瑞瓦特储能预备逆变器 MIN 2500-6000 TL-XH 完美解决了这一用户痛点。

新一代 MIN 2500-6000 TL-XH 预留了储能接口，无需额外改造成本，用户可根据需要选配储能容量,整体系统可实现并离网运行。搭载储能电池、Shinelink，可实现家庭智慧能源管理。在性能方面，具备 1.4 倍直流超配能力，12.5 A 组串电流设计，完美匹配双面组件，可提升10% 以上的发电量收益；拥有 USB/RS485/GPRS/4G/WiFi/RF 丰富的通信接口可以灵活选配用于智能监控和运维。并网+储能电池+优化器+物联网这是对逆变器的新定义。

[来源：古瑞瓦特官网]

【东方日升以高性能一体化储能解决方案发力澳洲储能市场】

澳大利亚规模最大的国际能源展览会All-EnergyAustralia 2019 上，A 股光伏龙头企业东方日升展出了 5.12/10.24kWh 储能电池包、户用储能一体机，10kW/26.6-44.4kWh 工商业储能系统等多款高性价比的一体化储能解决方案。据 Bloomberg New Energy Finance 今年 2 月发布的报告称，到今年年底，澳大利亚有望成为全球最大的用户侧储能市场，占全球需求的 30%，且家庭储能需求翻了三倍。

[来源：东方日升官网]

对标企业动态

【东山精密：推进 5G 产业布局拟定增募资不超 20 亿元】

10 月 17 日晚间，东山精密披露了非公开发行 A 股股票预案，公司拟发行不超过 3.21 亿股，拟募集资金总额不超过 20 亿元，扣除发行费用后全部用于盐城东山通信技术有限公司无线模块生产建设项目、年产 40 万平方米精细线路柔性线路板及配套装配扩产项目、Multek5G 高速高频高密度印刷电路板技术改造项目，以此做大做强公司核心主业，增强市场竞争力。

[来源：证券日报]

【弘信电子：拟转让弘信华印 99.7%股权予江西弘信】

10 月 23 日，弘信电子发布公告称，为集中资源，彻底消除软硬结合板发展瓶颈，公司拟将所持有的控股子公司江苏弘信华印电路科技有限公司(以下简称“弘信华印”)99.7%股权全部转让与江西弘信柔性电子科技有限公司(以下简称“江西弘信”)。未来公司将以江西弘信为软硬结合板项目的总平台，统一业务资源，提高制程及技术水平，进一步提升公司软硬结合板的综合竞争力。

根据公告，公司本年度收购弘信华印原少数股东镇江华印电路科技有限公司所持有弘信华印 35%股权时，弘信华印注册资本 4,000 万，对应估值 5000 万;公司后续对弘信华印增资 9,000 万，故弘信华印整体估值 14,000 万元，本次交易对价暂定 13,995.8 万元。

[来源：集微网]

【华正新材：加码高频高速覆铜板，迎 5G 需求起航】

受益于国内服务器厂商对高速覆铜板产品国产替代需求提升，公司新产能青山湖一期投产迅速满产，产能增加带动公司收入盈利增长。公司前 3 季度营收 14.89 亿，同比增长 23%，归母净利润 0.78 亿元，同比增长 37%。覆铜板产品产销两旺，产能利用率饱满，带动盈利能力提升。

目前公司覆铜板业务板块有 3 个生产基地，测算总产能约 150 万平米，其中公司本部及连胜工厂产能约 65 万张，而 2018 年新投产青山湖一期目标产能约 60 万张，其产能爬坡顺利且产能利用率较好，公司整体覆铜板产能利用率提升至 90%以上，产销率接近 100%。

公司前期公告计划投资 5.97 亿扩产青山湖二期，规划高频高速板年产能达 650 万平方米，预计至 2020 年 2-3 季度逐步投产，达产后测算可新增年销售收入 13.68 亿元，增加净利润 1.40 亿，净利率可达 10.25%。目前公司自主培养的高频团队正加紧对碳氢产品研究开发，未来客户认证通过后，公司将成为国内上市公司中第二家拥有碳氢产品量产能力的公司，未来可享 5G 高频高速覆铜板百亿级市场空间。

[来源：PCB 资讯]

基金市场动态

【大基金二期：注册资本逾 2000 亿元】

国家大基金二期来了，注册资本逾 2000 亿元。大基金二期重点将会加强对设备的部署力度，国产设备商有望显著受益。

首期基金主要完成产业布局，二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，推动龙头企业做大最强，形成系列化、成套化装备产品。对照《集成电路产业纲要》继续填补空白，加快开展光刻机、离子注入机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局，保障产业链安全。

[来源：半导体行业联盟]

【山东：42 只新旧动能转换引导基金设立基金公示】

10 月 22 日，山东省新动能基金管理有限公司发布了关于山东省新旧动能转换引导基金参股设立基金的公示。公示显示，共 42 家企业参与，引导基金总额预计超过 222 亿元。

根据《山东省新旧动能转换基金管理办法》，山东省新旧动能转换引导基金是指由省、市政府发起，采取引导基金、母基金、子基金三级架构，按市场化方式与金融机构和境内外社会资本、投资机构合作，重点投资于全省新旧动能转换重点领域的基金。

[来源：母基金研究中心]

【广东：深圳天使母基金将增资 50 亿元】

日前，深圳市地方金融监督管理局负责人在做客深圳广电集团《民心桥》节目时透露，深圳市政府准备再追加 50 亿元的天使母基金，投资领域聚焦高新技术产业。

据了解，深圳市天使母基金运营一年多以来，总体规模达到 120 亿元，涉及通信高端器件、高性能医疗器械等领域的投资项目数量占比超过 30%。截至目前天使基金已经正式设立了 34 支子基金，吸引了 70 亿社会资本，投资项目 49 个，反响不俗。

[来源：母基金研究中心]

【湖南：湘江新区产业发展基金已投资金额 44.33 亿元】

据报道，湖南湘江新区产业发展基金目前已由新区财政累计出资 9.98 亿元，实际撬动投资规模 67.44 亿元，为新区产业项目发展提供了强劲动能。

湖南湘江新区于 2016 年发起设立产业发展基金，总规模 300 亿元。3 年来，湘江新区产业发展基金运作亮点频现，“政府主导、市场运作”“基金+基地”“母基金+子基金”“专门的服务机构提供全方位的服务”等可圈可点。

据统计，截至 9 月 30 日，湘江新区财政累计对基金出资 9.98 亿元，通过公开招募基金管理人，共设立基金 16 支，认缴规模 109.05 亿元、实缴规模 67.44 亿元，撬动比例 6.75 倍；基金累计投资项目179 个，投资金额 44.33 亿元。

[来源：母基金研究中心]

【高通：设立 2 亿美元 5G 投资基金】

高通公司近日宣布设立总额高达 2 亿美元的高通公司创投 5G 生态系统风险投资基金（5G Ecosystem Fund），用于投资 5G 生态系统企业。此项全球投资基金将重点投资于开发全新的创新 5G 用例、驱动 5G 网络转型并将 5G 扩展至企业级市场的初创企业，旨在助力加速智能手机之外广泛领域的 5G 创新，推动 5G 的普及。

[来源：高通中国]