本周 X 板块

➢ 从宏观角度来看，本周国家统计局发布前三季度国民经济运行情况显示,初步核算，前三季度国内生产总值 722,786 亿元，按可比价格计算，同比增长 0.7%。分季度来看，一季度同比下降 6.8%，二季度增长 2%，三季度增长 4.9%。

具体来看，前三季度社会消费品零售总额 273,324 亿元，同比下降 7.2%，降幅比上半年收窄 4.2 个百分点；其中三季度增长 0.9%，季度增速年内首次转正。虽然截至第三季度末消费需求初现复苏迹象，但消费升级类的需求增长逆市上涨，按消费类型分，餐饮收入 25226 亿元，下降 23.9%；商品零售 248098 亿元，下降 5.1%。消费升级类商品销售较快增长，通讯器材类、体育娱乐用品类、化妆品类商品零售额分别增长 7.2%、6.8%、4.5%，可见截至目前，需求的复苏主要通过消费升级类商品拉动。

这与我机构上周结合苹果手机发布所提出的观点所契合，不仅是消费数据，投资数据也显示了这一点：前三季度全国固定资产投资（不含农户）436530 亿元，同比增长 0.8%，增速年内首次由负转正，然而高技术产业投资增速强劲，增长 9.1%，增速比上半年提高 2.8 个百分点；其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长 9.3%和 8.7%。高技术制造业中，医药制造业、计算机及办公设备制造业投资分别增长 21.2%、9.3%。

➢ 从微观上看，10 月 15 日下午，台积电发布了 2020 年第三季度财报，财报显示，第三季度台积电营收达到 121.4 亿美元(约合 815.89 亿元人民币)，再次创下了新高。

无独有偶，15 日晚间中芯国际 H 股公告，上调 2020 年三季度收入和毛利率指引，截至 2020 年 9 月 30 日止三个月的收入环比增长指引由原先的 1%至 3%上调为 14%至 16%，毛利率指引由原先的 19%至 21%上调为 23%至 25%。此前中芯国际公告二季度公司营收达 9.38 亿美元，环比增加 3.7%，同比增加 18.7%，创单季新高。Q1、Q2 毛利率分别为 26.5%、25.8%。

中芯国际将收入预增的原因归为产品组合的变化和其他业务收入的增长，而产品组合变化或许主要归因于 8 寸晶圆涨价。

在 8 月 7 日的二季度业绩电话会议上，中芯国际联合 CEO 赵海军表示，“5G 的相关应用上来后，0.18 微米和 0.15 微米这两个成熟工艺的需求缺口特别大，且客户在市场上的盈利很高，所以 8 英寸晶圆的平均售价会上涨。”他重申，“为缓解产能供不应求的状况，今年年底前公司8英寸的月产能会增加3万片，12 英寸的月产能会增加 2 万片。”

据相关机构研究，8 寸晶圆受益于影像传感器 CIS、电源管理芯片 PMIC、指纹识别芯片、蓝牙芯片、特殊型存储芯片等应用需求快速增长，8 寸厂订单火爆，中芯国际产能满载。12 寸晶圆方面，该公司持续拓展手机、汽车、消费电子应用，业务进展顺利。总体来看，中芯国际产能利用率从 2019Q1 开始不断提升，近三个季度公司总体产能已接近满载，产能利用率达到了 98%以上。

资料显示，中芯国际已经着手进行大规模扩产：8 寸晶圆方面，预计在天津、上海、深圳三个生产基地增加 3 万片/月的产能；12 寸晶圆方面，预计年内增加 2 万片/月产能(以 12 寸片计)，新产能将在下半年贡献营收。

此外，近期与中芯国际先进制程产品相关的利好消息不断。据《珠海特区报》11 日报道，芯动科技已完成全球首个基于中芯国际 FinFET N+1 先进工艺的芯片流片和测试。“N+1”是中芯国际对其第二代先进工艺的代号，其与现有的14nm工艺相比，性能提升了 20%，功耗降低了 57%，逻辑面积缩小了 63%，SoC 面积减少了 55%。由于该代工工艺非常接近 7nm 制程，不需要用 ASML 公司生产的极紫外光刻机就可以生产，也被称为“国产版”的 7nm 芯片技术。

由此可见，我国高新技术企业目前下游需求旺盛，扩产势头强劲，技术进步飞速，相关领域企业的投资及下游强劲的消费需求将拉动我国经济迅速恢复，并且在关键领域突破卡脖子的技术束缚！

时事快讯

1. 10 月 16 日，中共中央政治局就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习，习近平总书记主持学习。

[新华社]

2. IEA 月报：预计 2021 年中国成品油需求将增加 73 万桶/日，创 2015 年以来的最大增幅；全年成品油总需求料同比攀升 5.4%，至 1440 万桶/日。

[wind 资讯]

3. 台积电第三季度净利润 1373亿台币，市场预估 1260亿台币，去年同期 1010.7 亿新台币。

[wind 资讯]

4. 中汽协：10 月上旬，11 家重点企业汽车产销分别完成 45.6 万辆和 34.4 万辆，同比分别降 3.8%和 24%，其中乘用车产销分别完成 39 万辆和 31.7 万辆，同比分别下降 9.2%和 24.1%。

[wind 资讯]

5. 商务部：1-9 月，我国对外非金融类直接投资 5515.1 亿元人民币（折合 788.8 亿美元）, 同比下降 0.6%，降幅有所收窄；其中，对“一带一路”沿线国家投资 130.2 亿美元，同比增长 29.7%，占同期总额的 16.5%，较上年提升 4.1 个百分点。

[wind 资讯]

相关产业动态

【美国公布关键新兴科技战略 AI、半导体等 20 项技术入列】

白宫 15 日公布“关键和新兴科技国家战略”，人工智能(AI)、量子信息科学、半导体等 20 项技术都被列入清单，借此保护美国在这些尖端科技方面的领先优势。

白宫国家安全委员会公布的这份清单，列入被认为对军事、情报和经济利益等国家安全地位至关重要的新兴技术，除了 AI、量子信息科学、半导体，还包括先进计算、生科、军事、能源等领域，共计 20 项技术。一名资深官员表示，这份清单将附加一份报告，提供政府需遵循的具体指导方针，以防范技术落入外国手中。

这是美国第一份要求所有联邦部会必须优先保护特定科技的命令，先前保护技术职责分散在国务院、国防部、商务部等各部会。

白宫发布声明后，美国商务部长罗斯(WilburRoss)表示，商务部完全支持总统的战略，本月稍早已将出口管制清单新增六项，目前共 37 项新兴科技受到管制。

[来源：SEMI]

【日媒：小米、OPPO 囤积日本零部件并大幅增产】

据日本经济新闻报道，日本电子零部件制造商收到小米、OPPO 和 vivo 等国内手机厂商的大量囤货订单，填补了华为订单的损失。

报道称，在美国的制裁于 9 月 15 日生效后，全球最大的智能手机制造商华为的订单被暂停。不过，小米公司、OPPO 和 vivo 等竞争对手的需求激增还是填补了空缺。一些客户正在寻找日本技术，担心美国可能会将禁令扩大到其他中国公司。

根据市场研究机构 IDC 的数据，预计 2020 年智能手机的总出货量将连续第四次下降。减少 10%至 12 亿部，部分原因是冠状病毒大流行。然而，一些制造商有更积极的生产计划，以填补华为的市场份额。

苹果最近向其供应商宣布，计划今年生产 2.2 亿部 iPhone，比之前的预期多出 10%。小米和 OPPO 则希望在 2021 年认真提高产量，根据几家供应商的说法，实现每家 2 亿部手机的目标，这比 2020 年增加了一半以上。

华为今年预计生产约 1.9 亿部手机，比 2019 年减少 20%。虽然华为有零部件库存，以最大限度地减少制裁的直接影响，但这些储备只能走到这一步。该公司被认为拥有大约 6 个月的零部件，预计产量将从 2021 年第一季度开始下降。

[来源：IT 之家]

【ARM 通过 64 位计算 突破移动终端的性能与安全局限】

Arm 揭示其下两代 CPU 的性能将提升高达 30%，为了推动移动创新的进一步发展，Arm 近日宣布从 2022 年开始，所有面向市场的 Cortex-A 大核都将仅支持 64 位。

目前中国国内市场计划或正在销售的仅支持 32 位的智能手机不到 1%；换言之，现在国内市场上的绝大多数智能手机都是兼容 64 位。市场领先的手机制造商与应用商店也支持向 64位迁移的计划。

OPPO 表示：“64 位架构是全球安卓生态系统的未来，能够在系统性能和安全方面带来更好的表现。我们支持移动终端向 64 位架构迁移的计划，并鼓励开发者尽快启动 64 位应用开发。这样，一方面可以确保整个生态系统为‘更高效率 64 位’设备的到来做好准备，另一方面开发者也能持续将其应用程序及时提供给用户。”

小米表示：“基于 64 位架构更高计算性能的沉浸式移动体验已经到来，并将持续引领未来。这样的体验需要整个生态系统的齐力合作。我们与 Arm 和其生态系统紧密携手，为中国开发者提供向 64 位迁移的必要支持，助力当今和未来的创新。”

对于游戏开发者来说，64 位的优势尤为重要，它能为游戏应用提供更快的加载时间、更流畅的图形表现和更好的整体游戏体验。游戏引擎领导商 Unity 也支持 64 位的迁移。

[来源：快科技]

【9 月中国进口集成电路 537.2 亿个 同比增长 23%】

根据海关总署公布的最新进出口数据，9 月中国进口集成电路数量为 537.2 亿个，总金额 2569.3 亿元。截止 9 月，中国 2020 年累计进口集成电路 3871.8 亿个，比上年同期增加 23%。前 9 个月进口集成电路的总金额达到 17673.2 亿元，比上年同期增加 16.6%。

9 月中国出口集成电路数量为 271.8 亿个，总金额 758.4 亿元。截止 9 月，中国 2020 年累计出口集成电路 1868.3 亿个，比上年同期增加 18.7%。前 9 个月出口集成电路的总金额达到 5780.2 亿元，比上年同期增加 14.9%。

在中美贸易方面，前三季度对美出口机电产品 1.31万亿元，增长 1.4%，占同期对美出口总值的 60%。其中，笔记本电脑 1620.9 亿元，增长 14.4%，出口手机 1286.9 亿元，下降 3.4%。

海关总署新闻发言人李魁文在回答记者问时表示，前三季度，我国机电产品出口增长 3.2%，占我国出口总值的 58.7%。其中技术含量和附加值较高的电脑、集成电路出口分别增长 16.9%和 14.9%。前三季度，我国集成电路进口增长了 16.6%。

[来源：集微网]

【美国对叠瓦太阳能电池、组件及其制造方法启动 337 调查】

10 月 15 日，美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定叠瓦太阳能电池模块、组件及其制造方法（Certain Shingled Solar Modules, Components Thereof,and Methods for Manufacturing the Same）启动 337 调查（调查编码：337-TA-1223）。

2020 年 9 月 15 日，美国 The Solaria Corporation of Fremont,California 向美国 ITC 提出 337 立案调查申请，主张对美出口、在美进口和在美销售的该产品侵犯了其专利权（美国注册专利号 10,522,707、10,651,333、10,763,388），请求美国 ITC 发布有限排除令、禁止令。

加拿大 Canadian Solar Inc.、美国 Canadian Solar (USA) Inc.为列名被告。

美国国际贸易委员会将于立案后 45 天内确定调查结束期。除美国贸易代表基于政策原因否决的情况外，美国国际贸易委员会在 337 案件中发布的救济令自发布之日生效并于发布之日后的第 60 日起具有终局效力。

[来源：中国贸易救济信息网]

【SEMI 报告：全球硅片出货量今年复苏，2022 年将创新高】

今天，SEMI 发布半导体行业硅晶圆出货量的年度预测报告，预计 2020 年全球硅片出货量将同比增长 2.4%，2021 年将继续增长，2022 年将创历史新高。“尽管面临地缘政治紧张局势、全球半导体供应链转移和 COVID-19 疫情的压力，但今年硅片出货量正在复苏。” SEMI 产业研究和统计总监 Clark Tseng 表示，“随着疫情的延续，数字化进程正在加速，从而改变全球范围内的商业和服务模式，我们预计未来两年对硅晶圆的需求将持续增长。”

[来源：SEMI]

【旷视重点发力智慧物流】

10 月 15 日，旷视召开智慧物流战略发布会，正式公布其智慧物流业务的定位和战略布局，并宣布包括河图 2.0 版本、7 款 AI+智能物流硬件新品、发起成立人工智能物流产业联盟等智慧物流业务的新进展。

旷视本次发布会发布了 7 款机器人及智能物流装备。旷视新一代物料搬运 AMR——MegBot-T800，最高 2.1m/s 运行速度，车身高度 245mm；同时搭载智能称重；MegBot-T1000 全金属外壳，250mm 机身，自重 220kg，可 12 小时连续工作。

旷视激光 SLAM 导航 AMR——MegBot-S800，采用旷视自研算法的导航系统，具有动态鲁棒特性，50%变化率动态场景运行，单一特征环境不迷路，支持柔性部署；MegBot-S800V，采用纯视觉导航，具有深度智能环境感知和识别能力，立体避障，智能区分人和物。

[来源：SEMI]

对标企业

【腾晖光伏 PERC 电池最高效率突破 23.50%】

近日，腾晖光伏宣布，公司PERC电池最高效率突破 23.50%（达到 23.56%），该结果由福建省计量科学研究院国家光伏产业计量测试中心独立测试并颁发证书。

此次 PERC 电池效率的突破基于公司自主开发的 PERC2.0 技术方案，在扩散掺杂、界面钝化、金属接触等关键技术上的进一步优化提升，大幅降低电池总 J0，开压提升至 691mV 以上。

腾晖光伏目前拥有 10GW 组件产能及 8GW 电池片产能。从 2015 年开始被彭博新能源财经（BNEF）列为全球一级组件供应商，并成为 2019 年全球十大组件供应商之一，全球累计自建电站项目超 7GW。

[来源：光伏国际]

基金市场动态

【山东：投资引导基金绩效评价管理办法出台】

为加强和规范市级政府投资引导基金管理，近日，山东省威海市财政局研究制定了《威海市市级政府投资引导基金绩效评价管理办法》。

市级政府投资引导基金绩效评价遵循的原则。绩效评价遵循以下基本原则：一是科学公正。绩效评价应当运用科学合理的方法，按照规范的程序，对项目绩效进行客观、公正的反映。二是统筹兼顾。公司自评和和财政评价应职责明确，各有侧重，相互衔接。三是激励约束。绩效评价结果应与市级引导基金投资方向、政策调整、改进管理和市引导基金公司负责人薪酬奖励等实质性挂钩，体现奖优罚劣和激励相容导向。四是公开透明。绩效评价结果应依法依规公开，并自觉接受社会监督。市级政府投资引导基金绩效评价指标。绩效评价指标体系包括三级指标，其中一级指标包括政策效应、投资运营和管理效能三个部分。

[来源：母基金研究中心]

【深圳私募基金享受“特区”政策，先工商登记后备案】

10 月 18 日，据国家发改委网站消息，《深圳建设中国特色 社会主义先行示范区综合改革试点首批授权事项清单》正式发 布！

10 月 14 日，在深圳经济特区建立 40 周年庆祝大会上，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平表示，以清单批量授权方式赋予深圳在重要领域和关键环节改革上更多自主权，一揽子推出 27 条改革举措和 40 条首批授权事项。

[来源：母基金研究中心]