本周 X 板块——碳配额交易

1 月 5 日，生态环境部公布了《碳排放权交易管理办法（试行）》，将于 2021 年 2 月 1 日起施行。

《办法》规定，温室气体排放单位符合下列条件的，应当列入温室气体重点排放单位名录：（一）属于全国碳排放权交易市场覆盖行业；（二）年度温室气体排放量达到 2.6 万吨二氧化碳当量。在未来，生态环境部将为重点排放单位分配 排放配额。初期以免费分配为主，适时引入有偿分配，并逐渐提高有偿分配的比例。排放配额作为交易产品，可以在全国碳排放市场内以公开竞价、协议等方式进行交易。重点排放单位可使用国家核证自愿减排量（CCER），抵消其不超过 5% 的经核查排放量。用于抵消的 CCER 应来自可再生能源、碳汇、甲烷利用等领域减排项目。

碳配额交易与 CCER 抵减

在近日举行的例行新闻发布会上，生态环境部表示，“十四五”期间，将抓住“降碳”这个总抓手，推动 2030 年前实现碳排放达峰，支持有条件的地方率先达峰，并鼓励一些重点行业率先达峰，电力部门深度脱碳是必经之路。

在未来，国家会综合考虑经济增长、产业结构调整、能源结构优化、大气污染物排放协同控制等因素，制定碳排放配额总量确定与分配方案。中国从碳达峰到碳中和的时间较国外发达国家要缩短几十年，政策紧迫性较强。在“碳中和、碳达峰”政策目标下，可再生能源市场会有较大的机遇，尤其是风电、光伏，叠加产业链的发展以及装机成本的下降，风电、光伏发电行业将摆脱补贴依赖并获得进一步发展。接近零排放的风电、光伏发电能有力支持传统能源行业转型，根据现在各地 CCER 交易标准计算，风电、光伏项目可通过交易 CCER 带来每度电 1.3-7.4 分钱的收益，成本的降低让我们不得不重估行业价值。

本周行情

一级行业涨跌幅（2020.1.4-1.8）

国内热点

1 月 4 日，国常会通过印花税法草案：一方面总体保持现行税制不变，并将证券交易印花税纳入法律规范；另一方面简并取消许可证照等印花税税目，降低加工承揽等合同税率，减轻企业税负，并突出使税收征管更加科学规范，减少自由裁量权。

据新华社，世界银行 5 日发布最新一期《全球经济展望》报告，预计 2021 年全球经济将增长 4%、中国经济将增长 7.9%。

1 月 6 日，央行定调 2021 年十大重点工作，其中明确：稳健的货币政策要灵活精准、合理适度；落实碳达峰碳中和重大决策部署；将主要金融活动等纳入宏观审慎管理，加强互联网平台公司金融活动的审慎监管；严密防控外部金融风险；实施好房地产金融审慎管理制度，完善金融支持住房租赁政策体系；稳妥开展数字人民币试点测试。

1 月 6 日，在规范发展住房租赁市场方面，住建部部长王蒙徽说，要推动出台《住房租赁条例》，加快完善长租房政策。整顿规范租赁市场秩序，加大对“高进低出”“长收短付”以及违规建立资金池等的整治力度，防止“爆雷”风险。降低租赁住房税费负担，对租金水平进行合理调控。

住房和城乡建设部办公厅：决定在湖南省、广东省深圳市、江苏省常州市开展绿色建造试点工作。试点地区应大力推动 BIM 技术在试点项目设计、生产、施工阶段的集成应用，以 5G、物联网、区块链、人工智能等技术为支撑，推动智慧工地建设和建筑机器人等智能装备设备应用，实现工程质量可追溯，提高工程质量和管理效率，提升建造信息化水平。

天津市发展改革委发布公告，新增小客车个人增量指标。2021 年新增小客车个人增量指标配置额度 35000 个。放宽个人增量指标申请资格。北京 2021 年小客车指标年度配额为 10 万个。其中，普通指标额度 4 万个，新能源指标额 度 6 万个。

1 月 7 日晚间，中国移动、中国联通在港交所公告称，纽约证交所宣布重新启动美国存托证券下市程序，将于 2021 年 1 月 11 日上午 4:00（美国东部标准时间）暂停美国存托证券的买卖。

国际要闻

葡萄牙接任欧盟轮值主席国，称将推进疫苗接种工作。葡萄牙从 1 月 1 日起接替德国开始担任为期半年的欧盟轮值主席国。葡萄牙总理科斯塔当天表示，将承担起推动欧盟大规模接种新冠疫苗、实现经济复苏等任务。

美国东部时间 1 月 7 日凌晨，历时近 15 个小时的美国国会联席会议结束。会议确认，拜登赢得 306 张选举人票，特朗普获得 232 张选举人票，拜登当选下一任美国总统。特朗普在一份声明中说：“尽管我完全不同意选举结果，事实也证明了我的观点，但 1 月 20 日将会有一个有序的过渡。”

北京时间 1 月 8 日凌晨。比特币一度突破 40000 美元/枚，续创历史新高，年初至今已累计涨逾 1.1 万美元。

据央视新闻，印度尼西亚交通部长布迪周六（9 日）证实，印尼三佛齐航空公司一架波音 737-500 客机当天从首都雅加达起飞后不久失联，随后被发现坠毁在雅加达附近海域。飞机机龄 27 年。失事飞机上包括机组人员共有 62 人。

半导体行业资讯

闻泰科技 12 英寸车规级功率半导体晶圆制造项目开工

1 月 4 日，临港新片区闻泰科技 12 英寸车规级半导体晶圆制造中心项目正式开工。该项目由上海鼎泰匠芯科技有限公司投资，其控股股东闻天下投资有限公司也是 A 股上市公司闻泰科技的控股股东。该项目总投资 120 亿元，预计年产晶圆片 40 万片，经封装、测试后的功率器件产品，可广泛应用于汽车电子、计算和通信设备等领域，达产产值 33 亿元/年。

随着电动汽车在全球的快速普及，汽车半导体正进入快速发展轨道，预计到 2022 年汽车半导体市场规模有望达到 651 亿美元，占全球半导体市场的 12%，成为全球半导体细分领域中增速最快的市场。预计到 2026 年，电动汽车的市场占有率预计将会超过传统汽车，而中国将成为全球最大的电动汽车生产国和消费国。

【来源：半导体行业联盟】

新美光半导体完成超 1.5 亿元 A+轮融资

2021 年 1 月，新年伊始，新美光（苏州）半导体科技有限公司宣布完成超 1.5 亿元 A+轮融资，本轮融资由中信建投资本领投，元禾重元、三花弘道、大来资本等联合跟投，其中老股东继续追加投资。截止目前，新美光半导体一年内连续完成三轮融资，累计融资规模已超 2 亿元。

图：等离子刻蚀用单晶硅部件

本次融资主要用于刻蚀用单晶硅部件的生产和研发，及整合一家等离子刻蚀机上游关键零部件供应商。整合后将加快新美光在中国半导体设备上游核心零部件和耗材产业布局。据悉，伴随融资完成，新美光核心产品也已正式量产并形成稳定销售。

【来源：芯榜】

光伏行业资讯

12 月份逾 13.5GW 光伏地面电站并网

据国家能源局数据，2020 年前三季度全国光伏新增装机 18.7GW。然而在年初疫情影响之下，第一季度全国共有 15 个省无新增地面电站并网，“630”也比往年显得更加冷清。

下半年，在“十四五”、“3060 碳目标”以及习主席提出 2030 年风光装机 12 亿千瓦以上目标等多重利好因素驱动下，光伏新增装机大幅提升。据索比光伏网不完全统计，2020 年 12 月 1 日至 12 月 30 日，全国实现并网的光伏地面电站项目超 123 个，装机容量逾 13.5GW。其中国家电投 2.1GW、中广核 1.67GW、华电 1.33GW、大唐 978.5MW、中核 691MW、河北国顺新能源 650MW、中国能建 470MW、华能 430MW、中国电建 250MW、隆基 200MW，并网电站多分布在新疆、贵州、宁夏、安徽、内蒙古、江西、河北等地。

【来源：光伏们】

2021 年隆基乐叶等 6 家企业组件出货量目标超 170GW

2020 年，设备企业在硅片、电池片、组件环节都进行了大规模的扩产;随之而来，主要组件企业 2021 年的销售目标，相对于 2020 年都大幅调高!(详见：终于，“通威+天合”走上了联合垂直一体化之路!)

据不完全统计，仅 6 家企业公布的组件 2021 年出货目标已经达到 170GW 以上。具体如下表所示。

表：主要企业 2021 年出货量及主推产品

从 2020 年业绩来看，6 家企业的市场份额均有所提高。其中，隆基提高幅度最大，东方日升提高幅度最小，其他四家相当。

表：主要企业 2020 年业绩

【来源：索比光伏网】

PCB 行业资讯

头部 PCB 企业贡献超 80%的全球 PCB 产值，大陆企业增加

2020 年，全球 PCB 企业约 2800 家，而约 4%的企业贡献了超 80%的全球 PCB产值，这些企业年产值均超过了 1 亿美元。

2017 年，年产值 1 亿美元以上企业共 115 家，其中大陆企业 46 家，这 46 家大陆企业占全球产值总份额 22.1%。

2018 年，年产值 1 亿美元以上企业共 117 家，其中大陆企业 47 家，这 47 家大陆企业占全球产值总份额 24.8%。

2019 年，年产值 1 亿美元以上企业共 122 家，其中大陆企业 52 家，这 52 家大陆企业占全球产值总份额 27.1%。

21 世纪以来，PCB 产业重心不断向亚洲地区转移，中国大陆增长明显。

2019 年全球一亿以上 PCB 制造商排名（单位：百万美元）

【来源：PCB 线上观察员】

其他行业资讯

随着技术的不断发展，新能源车企之间的竞争，越来越激烈了。

2021 年的第一天，特斯拉宣布开售国产 Model Y，价格 33.99 万元。消息一出，市场迅速反应，官网被挤“崩了”，全国各地门店也被挤爆。

1 月 9 日，蔚来在成都举办 NIO Day 2020 大会，正式发布首款旗舰轿车 ET7，最大续航里程超 1000 公里，搭载数字钥匙，百公里加速 3.9 秒。同时还发布了150kWh 固态电池和第二代换电站。

对标企业

隆基首个新建厂房 BIPV 项目正式交付

1 月 8 日，无锡连城凯克斯 BIPV 光伏发电项目正式交付运营，这是隆基新能源首个新建厂房 BIPV 光伏发电项目，也是江苏省首个装配式 BIPV 应用案例。

此次投产的无锡连城凯克斯生产基地，由连城凯克斯斥资 30 亿打造，其中光伏发电部分选择了隆基新能源首款光伏建筑一体化产品——隆顶。光伏项目装机容量 1600kW，每年可以为基地生产运营提供约 160 万度清洁电力。

【来源：智汇光伏】

基金市场动态

华懋科技旗下东阳凯阳 5.5 亿元投资光刻胶企业徐州博康

2021 年 1 月 3 日，华懋科技（603306.SH）发布旗下产业基金“东阳凯阳”对外投资公告，华懋科技通过东阳凯阳对徐州博康进行投资，将切入半导体关键材料光刻胶领域。共计 5.8 亿元，已签署投资协议。

此次交易分为首次增资、转股权以及追加投资权三个部分。具体来看，东阳凯阳出资 3000 万元人民币向徐州博康增资；东阳凯阳向标的公司实控人傅志伟提供共计人民币 5.5 亿元的可转股借款；东阳凯阳在行使转股权的同时，有权（但无义务）按股权转让协议约定的条件，以 2.2 亿元的投资款受让傅志伟持有的徐州博康股权。

徐州博康全称为徐州博康信息化学品有限公司，成立于 2010 年，主要从事光刻材料领域中的中高端化学品的研发、生产、销售。目前主要产品包括高端光刻单体、树脂系列产品，光刻胶系列产品、添加剂及电子级溶剂、医药中间体等，是国内领先的电子化学品高新技术企业。

【来源：东方财富网】

证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》。

《规定》共十四条，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。主要内容如下：一是规范私募基金管理人名称、经营范围，并实行新老划断。二是优化对集团化私募基金管理人监管，实现扶优限劣。三是重申私 募基金应当向合格投资者非公开募集。四是明确私募基金财产投资要求。五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求，规范开展关联交易。六是明确法律责任和过渡期安排。

下一步，证监会将按照“建制度、不干预、零容忍”总体要求，进一步完善私募基金法律法规体系，夯实加强私募基金监管的制度基础。同时，证监会将加大政策支持力度，统筹加强私募基金监管和促进行业规范可持续发展。

【来源：Wind 资讯】