时事要闻

1 月 22 日，证监会发布消息称，经国务院同意，证监会正式批准设立广期所。就设立及品种上市的动态，就知情人士透露，跨交易所指数产品、碳排放权期货、电力期货等，都可能会是广期所未来的产品品种和研究方向。

据深交所，2020 年深市实施重大资产重组 78 单，交易金额 3,483 亿元（不含配套募资），其中重组上市交易实施 5 单。从标的估值看，“养壳炒壳”“炒小炒差”现象大幅减少，资产平均增值率为 243%，估值虽仍处于相对合理范围，但“三高”类重组现象有所回升，值得警惕。

2020 年天津市地区生产总值为 14083.73 亿元，按可比价格计算，比上年增长 1.5%。其中，第一产业增加值为 210.18 亿元，下降 0.6%，比前三季度收窄 2.5 个百分点；第二产业增加值为 4804.08 亿元，增长 1.6%，比前三季度加快 1.6 个百分点；第三产业增加值为 9069.47 亿元，增长 1.4%，加快 1.3 个百分点。

1 月 25 日天津市第十七届人民代表大会第五次会议开幕，市长廖国勋在政府工作报告中说，五年来，全市地区生产总值年均增长 3.8%、固定资产投资年均增长 4.8%、城乡居民人均可支配收入年均增长 7%。

2021 年是实施“十四五”规划的第一年，全市经济社会发展主要预期目标是：地区生产总值增长 6.5%，一般公共收入预算增长 10%，固定资产投资增长 8%，社会消费品零售总额增长 5%，新增就业 35 万人左右，城镇调查失业率 5.5% 左右，居民人均可支配收入稳定增长，居民消费价格涨幅控制在 3%以内。

2021 年 2 月 19 日（周五），富时罗素将宣布半年度指数评审结果，届时，符合纳入条件的科创板股票将被纳入富时罗素全球指数。这一决定将于 3 月 22 日（周一）开盘生效。

近日，央行会同银保监会设计完善了转股型资本债券相关制度，并已批复浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间债券市场发行转股型资本债券。1 月 20 日，宁波通商银行成功发行首单转股型无固定期限资本债券，共 5 亿元，票面利率 4.80%，全场认购倍数 2.1 倍。央行将会同银保监会进一步加强创新力度，鼓励支持符合条件的中小银行通过发行转股型资本债券补充资本。

自 2019 年以来，国内 Mini/Micro-LED 显示技术相关项目总规划投资达到 852 亿元，涉及芯片、封装、设备、面板以及终端应用等领域，从投资金额来看，芯片企业最为积极，而封装、设备、材料厂商也纷纷跟进。

小鹏汽车称，公司全国首个超充焕新品牌站落地天津。未来，所有新上线的小鹏超充品牌站点，都将采用全新品牌形象标准，并覆盖更多的场景，为鹏友提供专享免费充电服务。

恒大汽车（0708.HK）发布公告称，于 2021 年 1 月 24 日与六名投资者分别签订认购协议，以每股 27.30 港元定向增发共 952,383,000 股新股，占公司扩大后总股数的 9.75%，共筹集 260 亿港元。该认购价较本公司股票前五个交易日的平均收市价折让 8%，各投资方同意锁定认购股份 12 个月。

国家知识产权局透露，“十三五”以来，我国集成电路布图设计申请保持快速稳定增长，由 2016 年的 0.24 万件增长至 2020 年的 1.44 万件，年均增长达 57.1%。

工信部消息，为统筹推进集成电路标准化工作，加强标准化队伍建设，有关单位提出了全国集成电路标准化技术委员会筹建申请，委员单位包括深圳市海思半导体有限公司、大唐半导体设计有限公司、华大半导体有限公司等 90 家。

华为投资全资子公司哈勃科技入股鑫耀半导体，投资金额 3000 万元。哈勃科技持股 23.91%。同时，公司注册资本由 9547 万元人民币增加至 1.25 亿元人民币，增幅为 31.42%。哈勃科技成立于 2019 年 4 月，自成立以来已投资了多家半导体产业链企业，其中包括三家第三代半导体材料企业山东天岳、天科合达、瀚天天成。

1 月 27 日，常州银河世纪微电子股份有限公司正式在上交所科创板挂牌上市，股票简称为银河微电（688689），发行价格为 14.01 元/股，对应发行市盈率为 36.26 倍。当日银河微电高开大涨 171.23%，股价为 38 元/股；作为国内领先的分立器件厂商，银河微电是 2021 年首只登陆资本市场的半导体新股，上市后，银河微电也将成为科创板分立器件第一股。中国是全球最大的分立器件消费国，但自给率较低，进口替代市场空间广阔。

支付宝、京东金融等多家第三方互联网平台已经下架了所有银行存款产品。1 月 15 日，央行和银保监会发布的《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》已经明确，商业银行通过非自营网络平台已经办理的存款业务，到期后自然结清。

外媒报道称，蚂蚁集团正在计划重组为由中国人民银行监管的金融控股公司。目前蚂蚁集团已经提交了一份重组计划大纲。该计划可能在 2 月中旬完成。对此，蚂蚁集团回应称：“不予置评”。

本周行情

硅料价格：随着农历年关脚步靠近，下游备货及抢货氛围依旧浓厚，加上拉晶厂家不断催促多晶硅企业准时或提前交货，使得当前市场多晶硅供应仍偏紧。本周单晶用料实际成交价格上涨每公斤 1 元人民币，成交价落在每公斤 86-90 元人民币之间，均价为 87 元人民币。市场上零散单的报价混乱，落在每公斤 90-95 元人民币之间。多晶用料与上周基本持平，成交价落在每公斤 53-56 元人民币之间，均价为每公斤 54 元人民币。

硅片价格：本周国内 G1(158.75mm)、M6(166mm)及 M10(182mm)分别落在每片 3.11-3.14 元、3.2-3.24 元，及 3.85-3.9 元人民币之间电池片价格：G1 电池片成交价格区间落在每瓦 0.88-0.92 元人民币，自上周起供给量略增，导致价格略微松动；M6 电池片价格跌价幅度缩窄，预期年节前夕价格将止稳在目前水位，本周成交价格区间落在每瓦 0.83-0.88 元人民币，均价落在每瓦 0.84-0.85 元人民币；本周 M10 均价略微下调至每瓦 0.89-0.9 元人民币、G12 均价约每瓦 0.9-0.91 元人民币。

组件价格：整体成交区间收窄至每平方米 42-45 元人民币。2.0mm 厚度的价格也大致落在 34-35 元人民币区间。

资料来源：PV InfoLink，January 27, 2021

半导体行业资讯

上海成芯片企业主要孵化地

在芯片领域，上海成为芯片企业的主要孵化地。亿欧智库报告显示，从近三年芯片企业投资金额和交易笔数来看，上海市在全国范围均占据第一。在芯片企业交易金额方面，上海占比 27.06%，其次为广东省、北京市和江苏省，分别占 比 20.59%、15.88 及 15.01%。在交易笔数方面，上海占比 45.30%，广东省、北京市和江苏省分别占比 21.09%、8.52%及 3.99%。

来源：第一财经

工信部介绍 5G 商用情况，回应芯片产能紧缺

1 月 26 日，国务院新闻办举行 2020 年工业和信息化发展情况发布会。

工信部发言人赵志国介绍了目前国内 5G 商用发展情况。2020 年我国 5G 商用发展迈出了坚实的步伐，全年新建 5G 基站超过 60 万个，实现所有地级以上城市 5G 网络全覆盖；5G 终端连接数突破 2 亿，多个行业抓紧 5G 商用带来的重大契机，加快产业数字化进程；5G+工业互联网项目超过 1100 个，5G+远程会诊在 19 个省份的 60 多家医院上线使用，5G+自动驾驶、5G+智慧电网、5G+远程教育等新模式新业态不断涌现。2021 年是“十四五”时期的开局之年，重点抓好三方面工作，包括提升 5G 网络覆盖能力、应用创新能力、产业基础能力。其中在提升产业基础能力方面提及，加快定制化、经济型 5G 芯片、模组、终端等关键产品和器件研发和产业化进程。

工信部发言人黄利斌对于目前芯片产能持续紧缺的情况作出了回应：随着社会智能化程度的不断提升，集成电路作为智能设备最关键的组成部分，需求持续旺盛，特别是疫情带动了线上交流需求，对数据中心服务器和智能终端芯片的需求快速上升，全球主要集成电路制造生产线均出现产能紧张的情况，国务院于 2020 年 8 月印发实施了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》。下一步，工信部将做好《若干政策》的落实工作，促进要素资源自由流动，营造公平公正的市场环境，支持国内外企业加大投资力度，持续提升集成电路的供给能力。

来源：工信部

光伏行业资讯

钙钛矿技术领军企业纤纳获 3.6 亿元 C 轮融资

近日，全球知名钙钛矿光伏技术领军企业纤纳光电宣布完成 C 轮融资，共计 3.6 亿元，由三峡资本领投，京能集团、衢州金控、三峡招银等资方跟投。本轮融资将用于钙钛矿光伏百兆瓦级产线扩建、叠层产品升级、应用产品研发和生产等项目。

纤纳光电成立于 2015 年，创立初期以钙钛矿新材料研发、钙钛矿电池效率提升为研究重点，之后围绕着钙钛矿批量生产、组件稳定性等商业化核心研究展开探索。相关产品包括大面积高效钙钛矿组件、钙钛矿彩色光伏组件、钙钛矿轻质组件和叠层组件等多个产品系列，应用范围覆盖地面电站、工商业电站、建筑光伏一体化等集中式、分布式和低碳多能互补场景。

公司自 2017 年第一次打破国外对钙钛矿半导体新材料的技术垄断后持续创新，不仅连续 5 次刷新了钙钛矿组件光电转换效率的世界纪录，还是全球首个获得钙钛矿组件稳定性测试报告的机构；其钙钛矿组件现阶段已经通过 IEC61215 标准的 3 倍双 85 老化测试和 6.5 倍紫外老化测试的认证。

来源：纤纳光电

中国建筑玻璃与工业玻璃协会涉嫌垄断协议

2021 年 1 月 22 日，国家市场监督管理总局反垄断局发布公告称，根据举报，依法对中国建筑玻璃与工业玻璃协会涉嫌组织部分玻璃企业达成垄断协议行为立案调查。而值得注意的是，该立案调查目前尚未得知是否涉及光伏玻璃相关。

2020 年下半年以来，随光伏产业链集体涨价，光伏玻璃价格节节攀升，甚至出现“一平难求”窘境。尽管从组件头部企业联名呼吁再到工信部放开光伏玻璃不受产能置换限制，在种种措施下，玻璃价格仍依旧高居不下。根据 PV InfoLink 在 12 月 30 日的价格跟踪，3.2mm 镀膜玻璃最高报价 47 元/㎡，最低报价 42 元/㎡，均价 43 元/㎡，与二季度末报价（最高报价为 26 元/㎡，最低 23.8 元/㎡，均价 24 元/㎡）相比，价格接近翻倍。而 2.0mm 镀膜玻璃也一度从 9 月初均价 24.0 元/㎡快速攀涨至目前的市场均价 35.0 元/㎡。

来源：光伏们

PV InfoLink2020 年全球组件出货排名出炉

2020 全年组件出货排名出炉！根据 PV InfoLink 供需数据库统计，隆基以超过 20GW 的黑马之姿站上组件出货量第一的宝座。连霸出货冠军多年的晶科退居第二，第三名则是一路稳健布局持续成长的晶澳。

全球 TOP 10 厂家总计约 114.1GW 的组件出货量，占据了 2020 年 140GW 总需求的 81.5%。其中，前五名厂家的出货成长尤其明显，相比 2019 年都有超过 3 成的年成长率，也显示大者恒大、汰弱留强的产业趋势依然持续。

2021 年各大厂家也有相当积极的出货目标，预期大厂家的市占率将随着大举扩张新产线而提升。

来源：PV InfoLink、老杨说光伏

2020 全年电池片出货排名出炉

根据 PV InfoLink 调研，电池片出货排名与上半年排序基本没有变动，通威、爱旭仍维持龙头地位，接续名次为润阳、潞安及中宇。2020 年前五大电池片厂家出货总计达到约 55GW，前五名厂家与 2019 年出货量相比增幅达到六成以上，也显示了电池片集中化程度日趋明显。

大尺寸的迭代速度在大厂策略性的推动下明显增快，厂家为了避免面临淘汰的浪潮纷纷有扩产规划，除了一线的电池片大厂持续扩张外，二、三线厂家的产能在今年亦有增长，此外垂直整合厂家为了有效整合自身供应链都有不少的增量，单晶 PERC 电池片产能后续将面临严重过剩，相对去年增长约一倍之多。

来源：PV InfoLink

多家光伏企业公布业绩预告

PCB 行业资讯

5G 应用加速 LCP 软板天线生产技术推广

SiP 芯片应用加速崛起，加上 5G 应用产品扩散，软板需求大幅提升，台厂积极扩产抢商机。

台郡上周完成发行海外可转换债(ECB) 筹资 1.2 亿美元，计划扩大资本支出，有意再投入资金于高雄的和春工业区购入另一笔建厂用地，为未来 10 年发展进行扩大规划。

另外，嘉联益(6153-TW) 对于 5G 通讯新时代带动的大量新需求，内部订下 2022 年 5G 相关及高频应用产品占营收比重提升至五成以上。公司近期传出，首度取得苹果新款 AirPods 3 耳机及充电盒软板订单。

5G 手机、平板、笔电使用天线数量大约是 4G 手机的一倍，高频通讯使用的 LCP(液晶材料基板) 及 MPI(异质 PI) 软板臻级价格高于原有 PI 软板，除 MPI 软板天线，包括嘉联益、台郡、臻鼎- KY 都已导入高阶的 LCP 软板天线生产技 术，并陆续量产出货。

来源：PCB 资讯

其他行业资讯

2020 年四季度国内 5G 手机款型占六成

中国信通院发布的《国内手机产品通信特性与技术能力监测报告(2020 年第四期)》显示，2020 年第四季度，中国手机市场继续由 4G 向 5G 过渡，5G 手机产品款型数占比已达六成。4G 手机频率特征变化不大，4G 手机产品的传输能力等级呈低速率发展；搭载 Android 版本 11 操作系统的手机占比快速提升。

2020 年第四季度申请进网的手机产品 156 款，其中 5G 手机 94 款，款型占比 60.26%，3G 手机款型占比 1.3%，2G 手机款型占比 7.0%。2020 年第四季度申请进网的 49 款 4G 手机中，CAT1 的 10 款；CAT4 的 26 款；CAT5、CAT6、CAT7 和 CAT9 共计 12 款，传输能力更高等级的 CAT10、CAT11、CAT12 及以上手机产品共计 1 款。

尺寸作为屏幕第一外显特性，直接决定着用户第一观感，同时对用户使用方 式和习惯也有着重要影响。2020 年第四季度我国上市的手机中，5 英寸及以上大 屏手机款型占比 80.6%，其中 5G 手机大屏占比达 100%，4G 手机大屏占比下降为 66.7%。

金融安全芯片操作系统麟铠正式发布

紫光国微旗下的紫光同芯宣布与支付产品供应商金邦达，联合研发的安全芯片操作系统麟铠正式发布。麟铠是基于安全芯片硬件，重点打造的软件操作系统，该产品有望补齐我国在该领域的短板。

正如 PC 的 Windows/Mac 或者是 Linux 系统、智能手机的 Android/iOS 系统一样，智能安全芯片也需要有操作系统才能运行。一直以来国内的智能安全芯片尤其是金融行业的智能安全芯片大量使用基于授权技术架构开发的操作系统，在目前诸多不确定因素的大环境下，可能会对国内金融行业造成影响。

麟铠安全芯片操作系统完全重新编写了核心代码、进行了精简优化，用户空间更大、运行速度更快，有效避免了资源浪费；另一方面，该操作系统与安全芯片紧密结合，深入挖掘硬件的安全防护能力，为系统应用搭建起与行业生态有效衔接的安全桥梁。同时，麟铠符合银联、EMV 等嵌入式软件安全要求，金融安全防护水平已跻身世界先列。

据悉，除了能够用于金融行业以外，麟铠作为基础的通用操作系统软件，同样适合移动通信、汽车电子、智能家居、物联网、电子钱包等领域的安全芯片使用。

来源：第一财经

企业动态

晶科能源将成为全球最大的太阳能电池工厂之一

2020 年末，晶科能源 20GW 大型电池片制造基地在云南楚雄动工，占地面积约 1000 亩，大约相当于 100 个足球场的大小，建成后将成为全世界最大的单一电池片生产工厂。据介绍，截至 2020 年 12 月，晶科能源总电池片产能约 11GW，加上云南楚雄基地 20GW 的产能布局预测，公司电池片产能 2021 年底将攀升至 30GW 以上。除了规模庞大，该工厂还配备了最先进、最智能的自动化制造产线，保持电池片生产效率和良率行业领先。根据规划，楚雄工厂一期 10GW 产能计划 于 2021 年 4 月前投产。随着 Tiger Pro 的预订订单飞速增长，晶科能源预计在 2021 年将其组件产量翻倍。据相关资料，晶科现有生产基地布局于江西上饶、新疆、四川乐山、浙江玉环海宁、马来西亚和美国等地。

在一次气候周大会上，公司管理层张漪欣对公司未来重组进程有一定透露：未来晶科能源的部分海外电站将会对外出售，其他资产可能会并入准备重组的晶科能源有限公司，对国内制造类板块做拆分在国内 A 股科创板上市。

来源：和讯网

89 亿、34GW！东方日升与福莱特签订三年光伏玻璃长单

1 月 21 日，东方日升与福莱特签署了关于采购光伏玻璃的《战略合作协议》。协议约定，东方日升和其指定的子公司及关联公司向福莱特和福莱特指定的子公司及关联公司在 2021 年-2023 年三年内采购共计 34GW(约 2.34 亿平方米)组件用光伏压延玻璃。

按照卓创 2021 年 1 月 14 日公布的周报（3.2mm 光伏玻璃均价 42 元/平方(含税）、2.0mm 光伏玻璃均价 34 元/平方(含税）)测算，预估合同总金额约 89.08 亿元人民币(含税)。双方约定，实际采购价格采取月度议价方式，最终实现的采购金额可能随市场价格及产品规格变化产生波动。

来源：光伏们

晶澳科技子公司拟投资 100 亿建设电池和组件项目

晶澳科技公告，公司全资子公司晶澳太阳能有限公司与扬州经济技术开发区管理委员会于 2021 年 1 月 23 日签订《战略投资框架协议》，公司拟在扬州经济技术开发区投资建设电池和组件项目，项目分两期建设。一期为 10GW 电池和 6GW 组件项目，拟投资总额 60 亿；二期拟投资总额 40 亿。

东方日升资金到手，业绩不佳

1 月 28 日，盘后，东方日升发布《关于签订募集资金三方监管协议的公告》：“本次公司实际发行可转换公司债券，......募集资金总额人民币 330,000.00 万元，......已于 2021 年 1 月 28 日全部到位......”。

1 月 29 日，盘后，东方日升发布《2020 年度业绩预告》：“......扣除非经常性损益后的净利润（净亏损）预计为 -14,000.00 万元至 -6,000.00 万元。”

截至 2020 年 Q3，东方日升扣非净利润 3.51 亿。反推其 Q4 单季扣非净亏损预估高达近 5 亿元。募集资金前报告盈利，发行转债募集资金后 24 小时内预告戏剧化的巨额亏损。最后一个季度亏掉前面三个季度净利润还远远不足，不禁让投资者怀疑四季度经营情况。

基金市场动态

公募基金管理规模达历史新高

中国基金业协会数据显示，截至 2020 年 12 月底，我国境内共有基金管理公司 132 家，其中，中外合资公司 44 家，内资公司 88 家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共 12 家、保险资产管理公司 2 家。以上机构管理的公募基金资产净值合计 19.89 万亿元。

美国散户大战做空机构导致美股游戏驿站暴涨

近日，美股散户与华尔街空头之间上演了一场“游戏驿站（GME）世纪逼空大战”。游戏驿站是一家视频游戏零售商，该公司旗下的连锁店以 GameStop 和 EB Games 这两个品牌为主，公司成立于 1984 年，公司总部位于美国德克萨斯州，在美国年轻人和游戏群体中具有一定的地位。

游戏驿站曾被知名做空机构香橼资本唱空，但香橼资本发布唱空推特后，一度遭遇散户集体买入。1 月 26 日，其成交量甚至超过了道琼斯指数 30 只成分股的总和。GameStop 总市值 103 亿，成交金额却高达 203 亿。1 月 27 日，游戏驿站盘前涨超 120%。美股开盘后，游戏驿站继续飙升，甚至一度熔断；截至收盘大涨 134%，报 347.51 美元。自 1 月 12 日以来，游戏驿站已斩获近 16 倍涨幅，市值在几天内从 20 亿美元增加到 240 亿美元。投资机构香橼（Citron Research）、对冲基金 Melvin、Point72、Citadel 等亏损严重。当前，游戏驿站短期融券费用达到了惊人的 30.6%，但 GME 的空头头寸却在增加，目前被做空的流通股比例仍然达到了 139.7%，已经逼近月初的高位。这或许意味着，真正的多空大战，还远未结束！

目前，多家美国券商对游戏驿站等限制交易。著名零佣金券商 Robinhood 周四遭到集体诉讼，此前 Robinhood 限制其用户在平台上购买游戏驿站、黑莓，AMC 院线等 WSB 概念股，用户要求 Robinhood 赔偿因交易中断所带来的损失。

来源：证券时报、网易新闻、WIND

美国金瑞基金在美推出首只中国科创 50 ETF

美国金瑞基金由中国国际金融公司（CICC）控股。1 月 27 日，美国金瑞基金在美国推出首只中国科创 50 ETF（纽约交易所股票代码：KSTR）。KSTR 跟踪上海证券交易所科技创新板 50 指数。该指数由上交所科创板的市值和流动性最大的 50 只证券组成。纽交所交易产品负责人 Douglas Yones 透露，首次为全球投资者提供了进入中国科创板的渠道。接下来纽交所致力于通过扩大 ETF 生态系统，为公众带来新的投资机会。

来源：第一财经

绿叶制药获得高瓴资本 12.5 亿港元战略投资

绿叶制药为一家全球领先的创新制药公司。1 月 31 日，绿叶制药宣布与高瓴资本旗下基金 Hillhouse NEV 签约，以定向增发新股方式获得高瓴资本 12.5 亿港元融资，该新股发行较订立协议当日的收盘价有 10%的溢价。此外，高瓴资本亦以相同每股价格获得受让绿叶制药部分已发行股份。两笔交易总金额累计为港币 24 亿元，交易完成后，高瓴资本将持有绿叶制药 15.60％的股份。

资料来源：投资界